Concentrarse en acciones con menos impacto macroeconomico
Segun Dao Hongyang, director de analisis de sectores y acciones de VPBank Securities Company (VPBankS), los inversores estan en un estado de cautela, reestructurando sus carteras para prepararse para la etapa posterior a las vacaciones.
El Sr. Yang comento: "El punto brillante del mercado actual esta en los resultados comerciales del primer trimestre de muchas empresas, especialmente el grupo VN30 y 50 empresas de gran capitalizacion. La mayoria de los directores de las empresas afirman que no se ven afectados directamente por los aranceles, lo que ayuda a equilibrar la mentalidad del mercado.
Segun el experto de VPBankS, la estrategia de inversion en este momento es centrarse en acciones con una buena base fundamental, menos susceptibles a los efectos macro, y al mismo tiempo mantener un ratio razonable para responder a la volatilidad a corto plazo. Las industrias indicadas como prometedoras incluyen banca, tecnologia de la informacion, recursos basicos, venta minorista, bienes de consumo, bienes raices (incluyendo vivienda, bienes raices industriales), valores y servicios financieros.
Yang enfatizo que los inversores deben prestar atencion al factor de valoracion, ya que el VN-Index ahora ha descuentado el P/E de 10,5 veces. La zona de valoracion solo ha aparecido tres veces en los ultimos 10 años.
Mientras tanto, el Sr. Ding Quang Hinh Jefe de la division de macro y estrategia de mercado, VNDIRECT recomendaba: Los inversores pueden seguir manteniendo acciones con una proporcion moderada, dando prioridad a los grupos de sectores con resultados comerciales positivos en el primer trimestre y perspectivas positivas en el segundo trimestre como Bancos, Ventas, Productos Marinos, Electricidad e Inversiones Publicas. Sin embargo, el Sr. Hinh tambien advirtio que debe ser cauteloso con los riesgos de volatilidad y limitar el uso de la palanca financiera en la etapa actual. "
El sistema de negociacion KRX, que se espera que funcione a partir del 5.5.2025, tambien se considera un factor positivo en terminos de infraestructura, que ayuda a aumentar la liquidez, mejorar la experiencia de los inversores y crear la base para el desarrollo de nuevos productos financieros. Sin embargo, los inversores deben comprender los cambios en las operaciones para adaptarse a tiempo y evitar el riesgo que se presente.
Seleccionar empresas destacadas, aprovechar las oportunidades a medio y largo plazo
En cuanto al grupo de acciones en particular, Yang evaluo que MWG registro un buen crecimiento en las ventas de la division ICT&CE, un leve descenso en los margenes de ganancias brutas pero un aumento en las ventas totales, mientras que Green Chemical comenzo a generar ganancias significativas. FRT tambien fue evaluado como viable gracias a la reestructuracion de la ICT&CE, la expansion de la farmacia y la vacunacion, y el objetivo de una gestion de costos eficiente.
En el sector inmobiliario, Vingroup se propone con fuerza con tres pilares: Inmobiliario (VHM), coches electricos y turismo, hoteles y entretenimiento. La direccion de VIC cree que la demanda de vivienda sigue siendo alta, especialmente en las grandes ciudades de servicios integrados. Mientras tanto, VinFast espera entregar 200.000 vehiculos electricos en 2025, el doble que en 2024.
La industria bancaria y financiera tambien tiene señales positivas, con Techcombank tiene como objetivo la capitalizacion de mercado de 20 mil millones de dolares, y prepararse para enumerar TCB para optimizar el valor de la empresa matriz. Y Masan Group (MSN) se destaca en el campo de los bienes de consumo, en el que se espera que Masan Consumer Holdings (MCH), la principal subsidiaria, traiga alrededor de 7,300–7,800 mil millones, y la estrategia para promover el lanzamiento de nuevos productos y expandir la distribucion.
Otra accion notable es PC1 en el sector electrico, que se beneficia del Plan VIII de Electricidad y el proyecto inmobiliario Torre Dorada que esta a punto de liquidarse, creando una solida base de ganancias en el corto plazo.
Yang señalo que los inversores deben seguir los indicadores adecuados para cada sector al analizar el negocio, no deben mirar a toda la industria para tomar decisiones. Al mismo tiempo, se debe aplicar una estrategia de distribucion de capital en el modelo de la piramide, tanto aprovechar las oportunidades de aumento de precios a medio plazo, mientras que reducir el riesgo de fluctuaciones anormales.
