Después de dos semanas consecutivas de descenso, el mercado del oro ha recuperado en parte el impulso alcista al volver por encima de la marca de 4.700 USD/onza.
Aunque el precio del oro aún no ha escapado a la tendencia lateral prolongada, muchos expertos creen que el impulso alcista en la sesión de fin de semana es un desarrollo notable en el contexto actual.
El precio del oro se recuperó superando la zona de resistencia a corto plazo después de que tanto Estados Unidos como Irán señalaran que habían logrado algún progreso en las negociaciones hacia un acuerdo de paz a largo plazo. Sin embargo, el alto el fuego sigue enfrentando muchos desafíos a medida que ambas partes muestran más movimientos militares antes del fin de semana.
Hasta la sesión más reciente, el precio del oro al contado se negociaba en torno a los 4,715,61 USD/onza, un aumento de más del 2% en la semana.
Los nuevos acontecimientos en Oriente Medio aún no han tenido un gran impacto en los precios del petróleo, ya que el petróleo WTI se mantiene por debajo de los 100 dólares por barril. Los precios de la energía relativamente estables también ayudan a aliviar las preocupaciones sobre la inflación, creando condiciones para la recuperación del mercado del oro.
Neil Welsh, director de metales de Britannia Global Markets, cree que el sentimiento de los inversores hacia el conflicto iraní está experimentando ciertos cambios.
En mi opinión, lo notable es que los nuevos acontecimientos en Oriente Medio actualmente tienen un impacto más limitado en el sentimiento de riesgo del mercado. Eso demuestra que los inversores están viendo estos eventos como locales en lugar de crear un riesgo de sistema más amplio", dijo.
Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank, también se dio cuenta de que el mercado se está adaptando gradualmente a la información relacionada con los conflictos en Oriente Medio.
El mercado parece estar cambiando su atención a la expectativa de que ambas partes quieran reducir las tensiones. Sin embargo, el proceso hacia un acuerdo final todavía tiene muchos problemas que resolver", comentó.
Además del factor geopolítico, el mercado del oro también está monitoreando la resistencia de la economía estadounidense. Los datos publicados el viernes muestran que la economía estadounidense creó 115.000 puestos de trabajo más en abril, superior a las previsiones del mercado.
Mientras tanto, la presión salarial es inferior a las expectativas y la tasa de desempleo se mantiene sin cambios en el 4,3%.
Los expertos creen que los datos laborales relativamente positivos ayudan a la Fed a tener más margen para centrarse en el riesgo de inflación, manteniendo así las tasas de interés en el nivel actual en el futuro.
Según la herramienta FedWatch de CME, el mercado evalúa actualmente la posibilidad de que la Fed aumente los tipos de interés a finales de año en torno al 14%, frente al 9% de la semana anterior.
Sin embargo, muchos expertos creen que el mercado del oro actualmente no está demasiado preocupado por la posibilidad de que la Fed aumente las tasas de interés debido a que la economía global todavía tiene muchos factores inciertos.
Los inversores están esperando los datos del índice de precios al consumidor (IPC) y el índice de precios a la producción (IPP) de EE. UU. publicados la próxima semana para evaluar más claramente la tendencia de la inflación.
Además, el mercado también está observando la posibilidad de que el Senado de Estados Unidos vote para nominar a Kevin Warsh como el próximo presidente de la Fed. Warsh expresó una vez su apoyo a los recortes de tipos de interés para apoyar el crecimiento económico, y también propuso reducir el balance de la Fed.
Técnicamente, muchos expertos creen que el precio del oro todavía se encuentra en una fase de acumulación.
Nick Cawley, analista de Solomon Global, dijo que si las conversaciones de paz continúan manteniéndose, los precios del petróleo y las expectativas de inflación mundial podrían seguir enfriándose, apoyando así los precios del oro y la plata.
Según él, si el oro supera y cierra por encima del pico del 17 de abril en 4.890 USD/onza, el mercado podría apuntar al nivel de 5.000 USD/onza a corto plazo.
Mientras tanto, Ole Hansen cree que el mercado necesita más señales claras para confirmar una tendencia alcista más fuerte, pero los ajustes del precio del oro todavía están atrayendo nuevamente la fuerza de compra de los inversores.
