Las empresas electricas se benefician directamente
Inmediatamente despues de que el precio de la informacion aumento de 10.5, muchas compañias de valores emitieron una actualizacion de la evaluacion de impacto al mercado. Segun el analisis, el grupo de beneficiarios obvios es que la empresa de electricidad, que tiene costos de entrada, tiende a disminuir, mientras que el precio de salida se ajusta para aumentar.
Mirae Asset Vietnam Securities Company cree que las centrales electricas mejoraran los margenes de ganancias gracias a la diferencia entre los precios del gas y los precios de los precios de la electricidad. POW (Vietnam Oil and Gas Electricity) y NT2 (Palacio Nhon Trach 2) son dos negocios prominentes en este grupo.
En el informe recientemente publicado, VNDirect continua manteniendo la recomendacion "positiva" con POW, evaluando el potencial para aumentar el precio en un 16,5%. Esta unidad dijo que el fuerte aumento de la demanda de electricidad respaldara el crecimiento a largo plazo, especialmente cuando los proyectos Nhon Trach 3 y 4 entran en funcionamiento.
Yuanta Vietnam tambien acordo que las empresas como POW, PGV, NT2, QTP tienen un contrato estable de PPA continuaran beneficiandose. Los grupos de construccion electrica como PC1 y TV2 tambien tienen perspectivas positivas en el contexto de la creciente demanda de infraestructura de electricidad.
Presion de costos para la industria manufacturera
Mientras que el grupo electrico y el grupo de construccion se beneficia, muchas industrias manufactureras enfrentan el riesgo de devolver las ganancias debido al aumento de los precios de la electricidad. El informe de BIDV Securities Company (BSC) especifica: La electricidad representa una gran proporcion de costos en una serie de industrias principales. Respectivamente:
Quimicos: representacion del 25-35% del costo de costo;
Cemento: representacion del 12-15% del costo de costo;
Fertilizante: representacion de aproximadamente el 10-15% del costo de costo;
Plastico: 2-3% del costo de costo;
Acero (alto horno): aproximadamente el 2% de los costos de costos.
Todos estos son electricidad continua, grandes volumenes y, a menudo, tienen margenes de beneficio bruto delgados. El precio de la electricidad de entrada aumenta, mientras que el precio es dificil de ajustar debido a la demanda debil, el exceso de oferta creara "pinzas dobles" en la eficiencia del negocio. Muchas empresas estan luchando por escapar del alto periodo de costo de entrada debido a los precios de las materias primas, ahora continuan cargando la presion de los costos de electricidad.
Ademas, una serie de industrias, como productos acuaticos, textiles y procesamiento de alimentos, aunque la proporcion de electricidad no es alta, pero competir ferozmente con bienes importados tambien dificulta que las empresas nacionales aumenten los precios para compensar el costo incurrido, lo que lleva al riesgo de reducir las ganancias en el segundo trimestre y el año 2025.
No solo eso, el aumento en el precio de la electricidad tambien establece un requisito a largo plazo para la fabricacion de empresas en invertir en tecnologia de ahorro de energia, usar energia renovable o mejorar los procesos de produccion, cosas que requieren un gran capital de inversion y dificiles de desplegar de inmediato.
EVN reduce las perdidas, se limpia el flujo de efectivo de la cadena electrica
Un impacto importante del aumento en el precio de la electricidad es la capacidad de mejorar el flujo de efectivo para EVN: la corporacion tiene una perdida de decenas de trillones de dong de 2022-2023. Segun MB Securities (MBS), este aumento del precio de la electricidad ayudara a EVN reducir el deficit, asegurando mas pago por las centrales electricas, mejorando asi la eficiencia de toda la operacion de la cadena.
MBS enfatizo que el aumento en los precios de la electricidad tambien respalda la inversion en la transmision: distribucion y nuevos proyectos de energia, especialmente en el contexto de la demanda anual de electricidad, pero la capacidad adicional de nueva generacion se retrasa en comparacion con la planificacion.
Desde la perspectiva del mercado, muchos expertos creen que el ajuste de los precios de la electricidad segun el mecanismo de mercado es una señal positiva para el entorno de inversion a largo plazo en la industria energetica. Esto crea una base para las empresas de electricidad, especialmente el grupo que ha equipado o enumerado, con recursos de inversion mas ampliados.
Sin embargo, los informes tambien recomiendan que los inversores necesiten elegir un buen negocio con buenas plataformas financieras, proyectos claros, costos de combustible razonables, evitar correr despues de las expectativas a corto plazo cuando los precios de las acciones fluctuan fuertemente.
