El mercado de capitales en auge impulsa la demanda de servicios bancarios de inversión
Después de un período de calma prolongada, el mercado de capitales vietnamita está enviando señales claras de recuperación, con una mejora simultánea tanto en el mercado de capital de deuda (DCM), capital de acciones (ECM) como en fusiones y adquisiciones (M&A). En el contexto de que la fuente de capital a medio y largo plazo de los bancos es cada vez más limitada cuando la relación crédito/PIB ha alcanzado el 146% a finales de 2025, los canales de movilización como la emisión de bonos, acciones... se están convirtiendo gradualmente en un recurso importante.
En el canal DCM, continuando con el fuerte impulso de crecimiento desde 2025, según VIS Rating, solo en el primer trimestre de 2026, el valor de la emisión de bonos corporativos alcanzó alrededor de 30,600 mil millones de VND, un aumento del 22% en comparación con el mismo período, mientras que la tasa de retraso en el pago disminuyó a casi el 0%, la más baja en muchos años. La evolución anterior muestra una mejora tanto en escala como en calidad, lo que refleja que la confianza de los inversores se está consolidando gradualmente.
En el sector ECM, después de una serie de transacciones de "mil millones de dólares" en 2025, muchas empresas continúan planeando OPI para aprovechar las condiciones del mercado.
A medida que el mercado de capitales se recupera, la demanda de servicios especializados de banca de inversión (IB) aumentará. Con los requisitos cada vez más estrictos de transparencia de la información y estructura de transacciones, las empresas buscan instituciones financieras con capacidad para asesorar estratégicamente, diseñar planes de movilización adecuados y conectarse eficazmente con la red de inversores.
¿Qué motivación ayuda a VPBankS a acelerar el segmento de banca de inversión?
Con las ventajas únicas del ecosistema VPBank - SMBC, la experiencia del equipo de consultoría y la capacidad de inversión, garantía de emisión y distribución a gran escala, VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS, HoSE: VPX) posee una base sólida, lista para "dar la bienvenida" a la ola de recuperación del mercado de capitales.
VPBankS es actualmente una de las pocas unidades que posee una gran plataforma de capital, recibiendo el apoyo del banco matriz, a través de la cual tiene la capacidad de proporcionar una cadena de valor bancario de inversión completa para los clientes, desde la consultoría, la garantía de emisión, la inversión de distribución primaria. A finales de 2025, el capital propio de VPBankS alcanzó los 34 billones de VND, ocupando el segundo lugar en la industria de valores, mientras que los activos totales superaron los 73 billones de VND, ocupando el tercer lugar.
Paralelamente, la empresa también desarrolla un sistema de negociación multicanal basado en plataformas tecnológicas, contribuyendo a ampliar el acceso de los inversores y proporcionando servicios post-emisión completos.
En consecuencia, en el segmento ECM, VPBankS cuenta con un fuerte apoyo del ecosistema del Banco Comercial Conjunto de Acciones Vietnam Prosperity (VPBank; HoSE: VPB) y la red de socios internacionales de Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), creando condiciones para que la empresa acceda a cada vez más transacciones de alta calidad. En el segmento DCM, la ventaja de la capacidad de capital y la amplia red de distribución también ayuda a VPBankS a aumentar la escala de participación en transacciones de bonos corporativos.
En 2025, VPBankS dejó una profunda huella en el segmento de banca de inversión, con una escala total de operaciones de consultoría DCM, ECM y fusiones y adquisiciones de casi 36 billones de VND; las ventas de DCM representaron casi el 10% del valor total de los bonos corporativos no bancarios emitidos primariamente. VPBankS también dejó su huella con el papel de consultor en la exitosa operación de fusiones y adquisiciones, con una escala de casi 200 millones de dólares, entre KOKUYO Group y Thien Long Group.
Al entrar en 2026, las actividades bancarias de inversión continúan siendo identificadas como un pilar de crecimiento importante, además de los préstamos de margen (margin), la negociación por cuenta propia y el corretaje. Según los documentos de la Junta General de Accionistas, ante la gran demanda de emisión de bonos y acciones de las empresas, VPBankS tiene la ventaja de aprovechar las oportunidades del mercado, aumentando la escala de consultoría de emisión, garantía y distribución.
Concretando la orientación anterior, el Centro de Banca de Inversión de VPBankS ha elaborado una estrategia a largo plazo, centrándose en dos objetivos centrales: recursos humanos de alta calidad y gestión eficiente de riesgos para crear una base sólida para el crecimiento. Junto con la inversión en infraestructura tecnológica y el desarrollo de productos y soluciones financieras modernas, VPBankS se centra en la consolidación de la organización y la mejora de la calidad del personal para satisfacer los requisitos de expansión de la escala y la complejidad de las operaciones comerciales.
VPBankS identifica la gestión de riesgos como un factor clave para garantizar un crecimiento sostenible y optimizar la eficiencia del uso del capital, no solo para controlar las pérdidas sino también para lograr un equilibrio entre el riesgo y el beneficio en todas las operaciones.
Sobre esa base de gestión, la orientación empresarial para 2026 se implementa en la dirección de desarrollar en profundidad las áreas centrales, centrándose en la consultoría de emisión, inversión y distribución de bonos corporativos de alta calidad, priorizando las empresas líderes con una base financiera saludable y transparente.
Al mismo tiempo, la empresa promueve las actividades de consultoría de fusiones y adquisiciones en áreas potenciales como bienes raíces de parques industriales, energía, infraestructura y servicios financieros, mejorando así gradualmente la capacidad de consultoría general para los clientes empresariales.
