El precio del oro sube a medida que el dólar estadounidense se debilita
Anoche, los precios mundiales del oro aumentaron simultáneamente. En el momento registrado (6:20 am del 18 de agosto, hora de Vietnam), los precios mundiales del oro cotizaban en torno al umbral de 4.416,9 USD/onza.
El impulso alcista de los metales preciosos se ve respaldado principalmente por el debilitamiento del dólar estadounidense y la caída del mercado de las expectativas de que la Fed continúe subiendo las tasas de interés en la reunión de septiembre.
Anteriormente, al comienzo de la sesión de negociación en Estados Unidos, el precio del oro solo fluctuó en torno a los 4.394,7 USD/onza, un aumento del 0,44%. Por lo tanto, la fuerza de compra continuó aumentando en las horas siguientes, lo que ayudó al oro a ampliar significativamente el aumento.
Los datos económicos estadounidenses publicados la semana pasada en general hicieron que los inversores fueran más cautelosos con la posibilidad de que la Fed aumente las tasas de interés. Las ventas minoristas de julio fueron inferiores a las previsiones, el índice de precios al consumidor (IPC) se enfrió, el índice de precios a la producción (IPP) general se mantuvo estable y el sentimiento del consumidor se debilitó.
Estas señales contribuyen a reducir la probabilidad de que el mercado apueste por un nuevo aumento de las tasas de interés en septiembre. Según Kitco, el mercado actualmente solo valora entre el 30 y el 31% de la probabilidad de que la Fed aumente las tasas de interés en septiembre.
Sin embargo, los datos más recientes del sector manufacturero estadounidense emiten señales más positivas.
La encuesta Empire State de la Fed de Nueva York mostró que el índice general de condiciones comerciales en agosto subió 5 puntos hasta los 20,6, el nivel más alto en más de 4 años.
El índice de nuevos pedidos alcanzó 17,3; el índice de entrega alcanzó 11,7. En particular, el índice de precios de los insumos aumentó 6 puntos hasta 58,6, lo que demuestra que la presión de los costes aún no ha desaparecido por completo.
Esto hace que las perspectivas de política monetaria de la Fed sigan siendo impredecibles.
El aumento de los precios del petróleo ejerce presión sobre el mercado
Otro factor que está afectando significativamente al precio del oro es la fuerte evolución del mercado del petróleo.
El precio del crudo WTI en la bolsa Nymex subió a alrededor de 84,58 USD/barril, mientras que el crudo Brent se negoció cerca de 90,87 USD/barril.
El impulso alcista de los precios del petróleo ha suscitado la preocupación de que la presión inflacionaria pueda regresar, impulsando así al alza los rendimientos de los bonos del gobierno de Estados Unidos.
El rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. a 10 años en un momento dado se acercó al 4,73% y continuó fluctuando en torno al 4,7%.
Este es un factor desfavorable para el oro porque el metal precioso no aporta rendimiento. Cuando el rendimiento de los bonos es alto, aumenta el costo de oportunidad de mantener oro.
Por lo tanto, el mercado del oro está sufriendo impactos mixtos. El debilitamiento del dólar estadounidense y las expectativas de que la Fed aumente las tasas de interés bajen respaldan el precio del oro, mientras que los altos rendimientos de los bonos limitan la capacidad de ruptura.
El Estrecho de Ormuz sigue siendo el centro de atención
Las tensiones relacionadas con el Estrecho de Ormuz siguen siendo uno de los factores geopolíticos importantes que afectan a los precios del petróleo, las expectativas de inflación y la demanda de activos refugios.
El proceso de negociación de paz entre Estados Unidos e Irán no ha tenido muchos avances, mientras que el transporte de petróleo a través del Estrecho de Ormuz disminuyó drásticamente a finales de semana.
Para el oro, esta evolución crea un impacto bidireccional.
Los riesgos para las operaciones de transporte y la inestabilidad geopolítica impulsan la demanda de defensa, apoyando así al oro. Por el contrario, los altos precios del petróleo aumentan el riesgo de inflación, lo que dificulta una fuerte caída de los rendimientos de los bonos y se convierte en un obstáculo para los metales preciosos.
Los inversores esperan las actas de la reunión de la Fed
El siguiente punto focal del mercado son las actas de la reunión de julio de la Fed, que se espera que se publiquen a las 14:00 horas del 19 de agosto, hora del este de Estados Unidos.
El mercado seguirá de cerca el contenido del acta para buscar más pistas sobre los puntos de vista de los funcionarios de la Fed sobre la inflación, el crecimiento y la orientación de las tasas de interés en los próximos meses.
Posteriormente, los datos sobre el mercado inmobiliario y el índice PMI preliminar de EE. UU. publicados a finales de semana también podrían crear más fluctuaciones para el dólar estadounidense, los rendimientos de los bonos y el precio del oro.
Técnicamente, los compradores de oro se dirigen al objetivo de llevar el precio por encima de la zona de resistencia de 4.447,66 USD/onza. Si se mantiene por encima de este umbral, los siguientes objetivos se sitúan en 4.533,68 USD/onza y 4.571,83 USD/onza respectivamente.
En la dirección opuesta, la zona de soporte cercana se define en 4.326,22 USD/onza. Si este umbral se rompe, el precio del oro puede dirigirse a 4.275,62 USD/onza y más profundamente a 4.189,60 USD/onza.
El artículo actualiza la evolución del mercado, no recomienda inversiones. Los inversores deben considerar cuidadosamente los factores de riesgo antes de tomar una decisión.
