El precio mundial del oro subió ligeramente en la sesión de negociación de fin de semana, continuando manteniéndose por encima del importante umbral de soporte de 4.000 USD/onza. Esta evolución muestra que la demanda defensiva todavía existe, aunque el metal precioso está bajo presión del fuerte dólar estadounidense, las altas tasas de interés de los bonos y el riesgo de que la inflación regrese debido a las fluctuaciones de los precios de la energía.
En la sesión de negociación anterior, el precio del oro fluctuó entre 4.021,2 USD y 4.083,1 USD/onza. El metal precioso se ha recuperado en comparación con el mínimo de la sesión anterior, pero aún no ha podido superar la zona de resistencia de 4.080 a 4.140 USD/onza. El precio de la plata también se recuperó después de la venta masiva, pero aún se encuentra por debajo de la zona de resistencia de 59,23-60,76 USD/onza.
El factor que apoyó el precio del oro en la sesión fue que el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. a 10 años cayó a alrededor del 4,68%, después de haber alcanzado un máximo en 18 meses. La disminución del rendimiento reduce el costo de oportunidad de mantener activos no rentables como el oro.
Sin embargo, el impulso alcista del oro sigue siendo limitado ya que el índice del dólar estadounidense se mantiene cerca de los 101,47 puntos, en una zona alta en las últimas sesiones. El dólar estadounidense fuerte hace que el oro sea más caro para los compradores que utilizan otras monedas.
Los mercados financieros mundiales se divergen. Las acciones estadounidenses cerraron en direcciones opuestas, ya que las acciones tecnológicas siguieron bajo presión, mientras que el índice Dow Jones se recuperó. En Europa, los principales índices subieron simultáneamente gracias a la reducción de los precios del petróleo y a los resultados empresariales que respaldan el sentimiento de los inversores.
El precio del petróleo Brent cayó a unos 96,78 dólares por barril después de superar en un momento los 102 dólares por barril. El petróleo WTI cotizaba en torno a los 89,31 dólares por barril. La información sobre los esfuerzos para reanudar las conversaciones de paz ha ayudado a reducir parcialmente el nivel de riesgo geopolítico en el mercado energético.
Sin embargo, la situación en el Estrecho de Ormuz y las rutas de transporte en el Mar Rojo sigue siendo tensa. La circulación no se ha detenido por completo, pero está bajo una gran presión por factores militares, marítimos y diplomáticos. Cualquier nueva interrupción podría hacer que los precios del petróleo vuelvan a subir.
Para el oro, las fluctuaciones de los precios de la energía crean un impacto bidireccional. Las tensiones geopolíticas impulsan la demanda de refugio seguro, pero el fuerte aumento de los precios del petróleo también puede aumentar las expectativas de inflación, elevando los rendimientos de los bonos y el dólar estadounidense. Estos son factores desfavorables para el metal precioso a corto plazo.
En particular, el oro ha mantenido una zona de soporte de casi 4.000 dólares por onza durante 5 semanas consecutivas. Aunque aún no se puede estabilizar por encima de los 4.100 dólares por onza, la presión de venta no es demasiado grande, incluso cuando los precios del petróleo suben y se espera que las tasas de interés se mantengan altas.
El foco del mercado la próxima semana es la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). El mercado se inclina por la posibilidad de que las tasas de interés se mantengan sin cambios, pero el riesgo de que esta agencia emita señales más duras sigue existiendo. La actividad empresarial en Estados Unidos aumentó a su nivel más alto en 8 meses, las ventas de viviendas nuevas se recuperaron y el número de solicitudes de subsidio de desempleo se mantuvo bajo, lo que demuestra que la economía no se ha debilitado significativamente.
Además de la decisión de la Fed, los inversores seguirán los datos del crecimiento del PIB del segundo trimestre, el índice de precios al consumidor personal y la reunión del Banco de Japón. La fuerte debilidad del yen está aumentando las preocupaciones sobre la estabilidad de las transacciones de préstamos en yen a bajo interés para invertir en activos de alto rendimiento.
A corto plazo, la zona de 4.000 USD/onza sigue desempeñando un papel importante. Si supera de forma sostenible el nivel de 4.083 USD/onza, el precio del oro podría volver a la zona de 4.100-4.200 USD/onza. Por el contrario, si supera los 4.021 USD y pierde la marca de 4.000 USD, el mercado podría retroceder a las zonas de soporte más bajas en torno a los 3.950-3.900 USD/onza.
El contenido del artículo actualiza la evolución del mercado, no es una recomendación de inversión. Los inversores deben ser cautelosos, evaluar proactivamente el nivel de riesgo, monitorear los factores económicos, la política monetaria y las fluctuaciones geopolíticas antes de tomar una decisión.
