El nivel general de las tasas de interés de los préstamos para la compra de vivienda aumenta considerablemente después del período preferencial
Una encuesta del segundo trimestre de 2026 del Instituto de Investigación para la Evaluación del Mercado Inmobiliario de Vietnam (VARS-IRE) en 10 bancos comerciales muestra que las tasas de interés preferenciales de los préstamos para la compra de vivienda son actualmente comunes del 8,5-11%/año, aplicables durante 6-12 meses dependiendo del banco y el paquete de crédito. Después del período preferencial, la mayoría de los préstamos cambian a tasas de interés flotantes, calculadas según la tasa de interés base o la tasa de interés de referencia más un margen de alrededor del 3,3-3,5%. Por lo tanto, las tasas de interés que los prestatarios pagan actualmente son generalmente del 13-15% anual.
El fuerte aumento de las tasas de interés hace que muchas personas que piden préstamos para comprar casas soporten una gran presión. La Sra. Tu Tran (barrio de An Phu, Ciudad Ho Chi Minh) compartió que en 2025 su esposo y ella pidieron prestados 1.500 millones de VND durante 35 años, con una tasa de interés preferencial del 7,8%/año, pagando 11-12 millones de VND al mes. Después de que expiraron los incentivos en marzo de 2026, las tasas de interés aumentaron sucesivamente al 13,9%, 16,9% y a partir de abril de 2026 alcanzaron el 17,7%/año, lo que aumentó significativamente los costos de pago de la deuda de la familia.
El fuerte aumento de las tasas de interés de los préstamos también está haciendo que tanto los compradores de viviendas reales como los inversores den la espalda simultáneamente al apalancamiento bancario.
El Sr. Doan Quoc Viet, residente en el barrio de Ben Thanh, Ciudad Ho Chi Minh, dijo que si hace unos años, el uso de la influencia con una tasa de préstamo del 50-60% del valor de los activos todavía podía compensarse con la tasa de aumento de precios del mercado, ahora el nivel de precios de los bienes raíces ya es alto, mientras que el costo del capital ya no es barato. Cada mes hay que pagar una gran cantidad de intereses de préstamo, mientras que la posibilidad de un aumento de precios a corto plazo no es realmente clara. Esto hace que las expectativas de ganancias a corto plazo ya no sean lo suficientemente atractivas para compensar los riesgos.
Gran barrera para la liquidez del mercado inmobiliario
La presión financiera se refleja claramente en la liquidez del mercado del último trimestre. Según Dat Xanh Services, cuando el nivel general de las tasas de interés fue del 9-11% en 2025, la tasa de absorción de nueva oferta alcanzó alrededor del 45-50%. Sin embargo, cuando las tasas de interés aumentaron al 12-14% en la primera mitad de este año, la tasa de absorción disminuyó al 20-30%, lo que muestra que los compradores son cada vez más cautelosos ante la escalada de los costos de capital.
El informe de psicología del consumidor de bienes raíces de PropertyGuru muestra que más del 80% de los compradores de viviendas e inversores solo aceptan pedir prestado para comprar bienes raíces cuando la tasa de interés es inferior al 9%/año. Entre ellos, para la mayoría de los compradores, la tasa de interés más adecuada es del 5-9%/año, y la mayoría dejará de usar el apalancamiento financiero si la tasa de interés del préstamo supera el 11% o más. Esta es también la razón por la que el nivel actual de las tasas de interés se ha convertido en una gran barrera para el mercado inmobiliario.
Mirando hacia la segunda mitad de 2026, los expertos creen que los bancos seguirán teniendo que "luchar" para poder "restringir" las tasas de interés.
El Dr. Nguyen Duy Phuong - Director del Bloque de Inversión Financiera del Fondo DG Capital - comentó que la presión al alza sobre el nivel de las tasas de interés sigue siendo grande cuando la diferencia entre crédito y movilización sigue siendo alta. El nivel de las tasas de interés difícilmente disminuirá bruscamente cuando se prevé que la demanda de capital de la economía siga aumentando fuertemente en los próximos 5 años, con el objetivo de aumentar la proporción de inversión social total/PIB del 32% al 40%.
Esto hace que los bancos todavía necesiten mantener tasas de interés lo suficientemente atractivas para atraer depósitos, especialmente a plazos largos, para asegurar las fuentes de capital y controlar los riesgos de liquidez. Junto con eso, la proporción de préstamos pendientes en comparación con los depósitos totales de los bancos y la proporción de capital a corto plazo para préstamos a mediano y largo plazo de los grandes bancos están alcanzando el umbral.
