El dolar estadounidense se deprecio frente a todas las principales monedas despues de que la sucursal de Nueva York de la Reserva Federal (Fed) llevara a cabo una revision de los tipos de interes el viernes, lo que genero especulaciones de que Estados Unidos podria coordinarse para apoyar a Japon en su intento de subir el precio del yen. El precio del oro supero la marca de los 5.000 dolares por onza por primera vez, mientras que los contratos de futuros bursatiles estadounidenses y japoneses cayeron simultaneamente.
El indice Bloomberg Dollar Spot cayo a su nivel mas bajo desde septiembre, mientras que el yen subio un 1% hasta los 154,22 yenes por 1 dolar estadounidense. Esta medida se produce despues de que el principal funcionario de divisas de Japon, Atsushi Mimura, dijera que Tokio se coordinara estrechamente con Washington para responder a las fluctuaciones del tipo de cambio. Anteriormente, el primer ministro Sanae Takaichi advirtio que el gobierno esta listo para actuar si es necesario.
Los futuros del indice S&P 500 cayeron un 0,2%, lo que muestra que la demanda de activos estadounidenses continua debilitandose. Las preocupaciones sobre el riesgo de cierre del gobierno estadounidense aumentaron a finales de semana, en un contexto en el que el presidente Donald Trump amenazo con imponer aranceles del 100% a las importaciones de Canada.
Los operadores interpretan el movimiento de la Fed de Nueva York como una señal de que la Fed puede apoyar a Japon para que intervenga directamente para subir el precio del yen. El dolar estadounidense ha tenido su semana mas baja desde mayo debido al entorno politico nacional impredecible, la escalada de las tensiones comerciales con Europa y las declaraciones de ataque a la Fed.
Lo mas importante es la coordinacion de politicas", comento Daniel Baeza, vicepresidente senior de Frontclear. "Si el mercado considera esto como una señal de que Estados Unidos esta dispuesto a aceptar condiciones mas relajadas para el USD, especialmente en el contexto de que la Fed esta reaccionando en una direccion moderada, entonces la presion para que el USD baje a corto plazo sera aun mayor".
La atencion ha vuelto al dolar estadounidense y a Japon despues de que los rendimientos de los bonos japoneses se dispararan la semana pasada, perturbando el mercado mundial de bonos. Los proximos dias se consideran clave cuando la Fed se prepara para tomar decisiones politicas, mientras que las grandes corporaciones como Microsoft y Tesla anuncian resultados comerciales.
El debilitamiento del dolar estadounidense arrastro el impulso alcista de las monedas asiaticas: el 링git de Malasia alcanzo su nivel mas fuerte desde 2018, mientras que el won de Corea del Sur aumento hasta un 1,2%. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayo un punto fundamental hasta el 4,21%.
Para muchos expertos en divisas, la señal de que Estados Unidos podria apoyar a Japon esta generando debate sobre la posibilidad de una intervencion coordinada para bajar el USD por debajo de las monedas de los principales socios comerciales. Este argumento sugiere que debilitar el USD ayudara a las empresas estadounidenses a competir mejor con China y Japon.
Si la Fed de Nueva York participa, el impulso alcista del yen se amplificara", comento Gareth Berry, estratega de Macquarie Bank, "No solo es simbolico: Japon tiene muchos dolares estadounidenses para vender, pero la Fed de Nueva York es casi ilimitada. Eso tambien se considerara una señal de que Trump quiere un dolar estadounidense mas debil".
La tension politica en Washington aumento cuando el lider democrata en el Senado, Chuck Schumer, anuncio que bloquearia un gran paquete de gastos si el Partido Republicano no retiraba la financiacion para el Departamento de Seguridad Nacional, lo que aumenta el riesgo de que el gobierno federal cierre parcialmente.
Los inversores tambien siguieron de cerca la situacion geopolitica despues de que Trump enviara buques de guerra a Oriente Medio, lo que genero especulaciones de que Estados Unidos podria tomar medidas militares contra los altos lideres de Iran en medio de la represion de las protestas generalizadas en este pais.
El foco de esta semana son los resultados de la reunion de politica de la Fed celebrada los dias 27 y 28. Aunque el Sr. Trump continua presionando para que se reduzcan las tasas de interes, se espera que la Fed mantenga las tasas de interes sin cambios.
Los inversores en bonos tambien prestaron atencion al proceso de cambio de personal de liderazgo en la Fed despues de que Trump revelara que pronto anunciaria al reemplazo del presidente Jerome Powell.
Mientras tanto, el oro supero los 5.000 dolares por onza por primera vez, extendiendo el fuerte impulso alcista impulsado por la remodelacion de las relaciones internacionales por parte de Trump y el flujo de dinero que abandono los bonos del gobierno y las principales monedas. El plata tambien supero los 100 dolares por onza la semana pasada, apoyado por el fuerte aumento de la demanda de refugio y la ola de compras en el mercado minorista desde Shanghai hasta Nueva York.
