La transformación verde se está convirtiendo en una presión cada vez más clara sobre las empresas vietnamitas. Sin embargo, para el sector de las pequeñas y medianas empresas (PYMES), el problema no es solo la pregunta "¿quieres ser verde o no?", sino si las empresas tienen suficiente capacidad financiera, tecnológica y de datos para llevar a cabo el proceso de transformación o no.
Actualmente, las PYMES representan casi el 98% del número total de empresas que operan en Vietnam, pero el acceso al capital sigue siendo limitado. Por lo tanto, el crédito verde debe diseñarse de una manera más sustantiva, más accesible y más adecuada a la resistencia de las empresas.
En los últimos años, la transición verde ya no es una historia lejana para las empresas. Los compromisos Net Zero, los requisitos de reducción de emisiones, los estándares ESG, la trazabilidad, el inventario de gases de efecto invernadero, el uso eficiente de la energía, el embalaje sostenible, la economía circular y las regulaciones verdes del mercado de exportación están entrando gradualmente en cada pedido, cada contrato, cada cadena de suministro.
Según datos de la Asociación de PYMES de Vietnam, alrededor del 80% de las PYMES no tienen acceso al crédito o tienen dificultades significativas para acceder al crédito formal. Esta es una realidad preocupante, porque cuando el crédito ordinario ya es difícil de acceder, el crédito verde es aún más difícil.
De la falta de capital a la falta de capacidad para absorber capital verde
El crédito verde, en esencia, sigue siendo crédito bancario. Las empresas que quieran pedir préstamos deben demostrar su capacidad de pago de la deuda, planes de producción y negocios factibles; al mismo tiempo, deben cumplir cada vez más con los requisitos ambientales, los datos de emisiones, la eficiencia energética o los beneficios ambientales del proyecto. Para las grandes empresas, estos requisitos pueden ser manejados a través del departamento legal o ESG.
Sin embargo, para las PYMES, especialmente las micro y pequeñas empresas, esta es una barrera significativa. Las empresas necesitan capital para la transformación verde, pero para pedir prestado capital verde, deben tener datos, expedientes, planes de inversión y capacidad de gestión que, en realidad, muchas empresas solo pueden formarse después de haber sido apoyadas para la transformación.
En otras palabras, no pocas empresas están atrapadas en un círculo vicioso cuando no son lo suficientemente "verdes" para pedir préstamos verdes, pero carecen de capital para invertir en el proceso de ecologización.
Muchas empresas dijeron que están dispuestas a invertir en equipos de ahorro de energía, mejorar los sistemas de tratamiento de aguas residuales, cambiar el embalaje, digitalizar la gestión de la producción o cumplir con los estándares ambientales de los clientes. Sin embargo, los altos costos de inversión inicial, el largo tiempo de recuperación del capital, mientras que los beneficios económicos no siempre se muestran de inmediato, hacen que muchas empresas caigan en un dilema.
El flujo de capital verde aumenta, pero aún no fluye fuertemente hacia las pequeñas empresas
En los últimos años, el crédito verde en Vietnam ha experimentado un desarrollo significativo. Según el Banco Estatal de Vietnam, hasta junio de 2026, 82 instituciones de crédito habían generado saldos de crédito verde, con un saldo de crédito total de alrededor de 828 billones de VND. Junto con eso, el marco de políticas sobre finanzas verdes, clasificación verde y gestión de riesgos ambientales y sociales también se está completando gradualmente.
Sin embargo, la estructura de crédito verde actual muestra en parte por qué las PYMES todavía tienen dificultades para acceder a esta fuente de capital. Alrededor del 30-33% de la deuda pendiente de crédito verde se concentra actualmente en el sector agrícola, mientras que alrededor del 40% fluye hacia energías renovables y energía limpia. Todos estos son sectores que suelen tener proyectos de inversión definidos relativamente claramente, con activos garantizados, flujo de caja previsto específico o una escala de capital lo suficientemente grande como para cumplir con los requisitos de evaluación de los bancos.
Mientras tanto, la necesidad de transformación verde de las PYMES suele estar en inversiones más pequeñas, más dispersas y más difíciles de estandarizar. Este desajuste hace que el modelo de crédito verde diseñado según la lógica de los grandes proyectos no sea realmente compatible con la realidad de las PYMES.
Una economía que quiere una transición verde no puede depender solo de algunos grandes proyectos. La mayoría de las emisiones, el desperdicio de energía, el uso ineficiente de los recursos y los riesgos ambientales están dispersos en cientos de miles de pequeñas empresas, instalaciones de producción, proveedores de nivel 2 y 3, hogares empresariales que se están desarrollando en empresas y pequeños eslabones en la cadena de valor. Si esta área no recibe el apoyo adecuado, la transición verde carecerá de profundidad y será difícil crear cambios sustanciales a gran escala.
La presión verde se está convirtiendo en una presión competitiva.
Las reflexiones de las empresas en los últimos tiempos muestran que las empresas se enfrentan simultáneamente a muchas presiones: altos costos de capital, fluctuaciones en los pedidos, aumento de los procedimientos de cumplimiento, requisitos de transformación digital, innovación tecnológica y recientemente transformación verde. Estas presiones no son separadas, sino que al mismo tiempo aumentan la carga sobre la capacidad de gestión, finanzas y operación de las empresas.
Se puede ver que las PYMES a menudo no carecen de conciencia sobre la transformación, pero carecen de capacidad de implementación, carecen de información necesaria y carecen de herramientas de apoyo adecuadas. Si no hay directrices claras, criterios fáciles de entender y mecanismos de apoyo lo suficientemente cercanos a la realidad empresarial, el crédito verde será solo un concepto hermoso pero inviable, difícil de convertirse en un recurso real para el proceso de transformación.
La política debe pasar de "préstamos verdes" a "ayudar a las empresas a cumplir con las condiciones para pedir préstamos verdes".
Se están promoviendo muchos programas que concretan la Resolución 68, desde el apoyo a las tasas de interés para proyectos verdes, el fomento de la práctica de ESG y la economía circular, el apoyo a las empresas "go global" hasta el desarrollo de 1.000 empresas pioneras. Estos programas pueden convertirse en una "hibernación" para probar nuevos mecanismos de apoyo para el sector económico privado, en el que el crédito verde debe considerarse una herramienta central.
Para desbloquear el crédito verde para las PYMES, la política necesita cambiar el enfoque. No se puede solo exigir a los bancos que aumenten el saldo de crédito verde, ni se puede solo pedir a las empresas que se conviertan de forma proactiva. Es necesario priorizar la formación de un ecosistema de apoyo sincrónico, en el que el Estado, los bancos, las asociaciones, las organizaciones de consultoría, los fondos de garantía y los programas de desarrollo empresarial participen juntos, compartan riesgos y creen condiciones para que las empresas puedan transformarse de manera sustantiva.
En primer lugar, es necesario estratificar las PYMES según el nivel de preparación para la transición verde. Los grupos que no están preparados necesitan apoyo de consultoría, capacitación, medición del estado actual y estandarización de expedientes; los grupos que tienen planes de inversión pero carecen de garantías necesitan apoyo para garantías de crédito verde; los grupos que tienen proyectos viables necesitan priorizar el acceso al apoyo a tasas de interés, capital a largo plazo o programas de cofinanciación.
En segundo lugar, es necesario simplificar los criterios y el proceso de confirmación de proyectos verdes para las PYMES. No se debe aplicar el mismo conjunto de expedientes a las pequeñas empresas como para los proyectos a gran escala. En cambio, es necesario elaborar una lista de pequeñas inversiones verdes que se reconozcan primero. Para los pequeños préstamos, se debe aplicar un mecanismo de confirmación rápida, formularios de expediente sencillos y post-auditoría según el nivel de riesgo.
En tercer lugar, es necesario establecer un mecanismo de garantía de crédito verde para las PYMES. Cuando la mayoría de las PYMES todavía enfrentan dificultades significativas para acceder al crédito, si no existe un mecanismo de reparto de riesgos, el crédito verde tendrá dificultades para entrar en esta área. El mecanismo de garantía no reemplaza la responsabilidad de evaluación de los bancos, pero puede ayudar a los bancos a ser más audaces con las empresas que tienen potencial de conversión pero carecen de activos garantizados.
En cuarto lugar, es necesario vincular el crédito verde con el mercado. Las empresas solo deben pedir audazmente préstamos verdes cuando vean beneficios económicos claros, como reducir costos, retener pedidos, participar más profundamente en la cadena de suministro, satisfacer los requisitos de exportación o vender productos con un valor superior. Por lo tanto, la política de crédito verde debe ir acompañada de compras públicas verdes, estándares de productos verdes, etiquetas ecológicas, apoyo a la promoción del comercio verde y conexión de pequeñas empresas con empresas líderes.
No dejar que las pequeñas empresas se mantengan al margen de la transición verde
Según estimaciones del Banco Mundial en 2022, la demanda financiera total adicional de Vietnam para construir resistencia y reducción de carbono podría ascender a 368 mil millones de dólares en el período 2022-2040, lo que corresponde al 6,8% del PIB anual, de los cuales el sector privado aporta 184 mil millones de dólares, lo que representa el 50%. Sin embargo, el sector privado no es un bloque homogéneo. Además de las grandes corporaciones, la mayoría siguen siendo las PYMES con capacidad de capital, tecnología y gestión aún limitadas.
Si la política financiera verde solo es adecuada para las grandes empresas, el proceso de transición verde carecerá de cobertura. En ese caso, las PYMES pueden enfrentarse a un doble riesgo, siendo difíciles de acceder al capital para la transición, y corren el riesgo de perder el mercado porque no cumplen con los estándares verdes cada vez más estrictos.
Por lo tanto, desbloquear el crédito verde para las PYMES no puede ser solo una tarea del sector bancario, sino que debe verse como un programa de política integral. Solo entonces el crédito verde puede convertirse en un recurso sustancial, ayudando a que el proceso de transformación verde profundice y se extienda al sector empresarial más grande de la economía.
La transformación verde no podrá tener éxito si las PYMES se quedan atrás. El crédito verde solo tendrá sentido realmente cuando no se detenga en las cifras de saldo de deuda que aumentan, sino que se convierta en un flujo de capital que ayude a cientos de miles de pequeñas empresas a actualizar la tecnología, reducir costos, cumplir con nuevos estándares y participar más profundamente en cadenas de valor sostenibles. Para ello, la política debe pasar de la mentalidad de "tener capital verde" a la mentalidad de "ayudar a las empresas a ser capaces de absorber capital verde". Este es el punto clave para convertir la presión de la transformación verde en un nuevo motor de desarrollo para el sector económico privado de Vietnam.
