Muchos bancos mejoran el margen de beneficio
El nivel general de las tasas de interés de captación se mantiene alto, lo que obliga a los bancos a pagar más para atraer depósitos. Sin embargo, los resultados comerciales del segundo trimestre de 2026 muestran que el margen de beneficio en muchos bancos ha comenzado a mejorar en comparación con principios de año.
Según los datos de Vietcap calculados a partir de los estados financieros de 11 bancos, incluidos: Vietcombank, BIDV, VietinBank, MB, Techcombank, VPBank, ACB, HDBank, VIB, TPBank y LPBank. Los resultados muestran que 9 bancos tuvieron un margen de beneficio neto (NIM) en el segundo trimestre que aumentó en comparación con el primer trimestre, LPBank se mantuvo prácticamente estable, mientras que VPBank disminuyó.
El NIM puede entenderse simplemente como que por cada 100 VND de activos generadores de intereses, cuántos VND de ingresos por intereses conserva el banco después de deducir los gastos de capital. El aumento del NIM muestra que la diferencia entre los intereses recaudados y los gastos de capital se amplía.
En consecuencia, el NIM de MB aumentó de alrededor del 3,8% en el primer trimestre al 4,15% en el segundo trimestre. HDBank aumentó de alrededor del 3,79% al 4,11%; Techcombank del 3,41% al 3,7%; ACB del 2,78% al 3,03%. Vietcap dijo que la mejora en estos bancos se produjo incluso cuando los costos de capital todavía estaban bajo presión.
Esta tendencia también aparece en el grupo de bancos comerciales con capital estatal. Vietcombank tuvo un NIM en el segundo trimestre que aumentó al 2,97%, VietinBank al 2,88% y BIDV tuvo un NIM que aumentó en 22 puntos básicos en comparación con el primer trimestre, hasta el 2,12%.
Al comentar sobre todo el sector, en el Informe de actualización del sector bancario para el segundo trimestre de 2026 del 14 de agosto, DSC Securities dijo que el entorno de tasas de interés sigue siendo alto debido a la presión de la inflación y la liquidez. Sin embargo, el margen de beneficio neto del sector se ha recuperado en comparación con el primer trimestre del año.
¿Por qué el dinero recaudado sigue siendo caro y el margen de beneficio sigue aumentando?
Un punto notable es que el margen de beneficio de recuperación no significa que los bancos hayan movilizado dinero más barato. Según DSC Securities, el entorno de tasas de interés en el segundo trimestre de 2026 todavía se mantiene alto bajo la presión de la inflación y la liquidez.
Por ejemplo, Techcombank, el costo de capital en el segundo trimestre aumentó considerablemente en comparación con el trimestre anterior. Pero los beneficios obtenidos de los préstamos y los activos generadores de intereses aumentaron más rápidamente. Gracias a ello, el NIM aún aumentó del 3,41% al 3,7%. Según Vietcap, esta mejora se ve respaldada por el ajuste de las tasas de interés de los activos por parte del banco, la optimización de la cartera de crédito y algunos factores desfavorables en el primer trimestre que ya no se repiten.
BIDV también muestra bastante claramente este mecanismo. Según el Informe de actualización de BIDV del 24 de agosto de SSI Research, el NIM del banco aumentó del 1,91% en el primer trimestre a alrededor del 2,1% en el segundo trimestre. Durante este tiempo, el costo de capital de BIDV aumentó en 0,54 puntos porcentuales, pero el rendimiento de los activos aumentó más fuertemente, agregando 0,71 puntos porcentuales.
Parte de la razón proviene de los préstamos para la compra de viviendas anteriores que disfrutaban de tasas de interés preferenciales del 6-7% que comenzaron a cambiar a tasas de interés flotantes de alrededor del 9-11%. SSI dijo que solo alrededor de un tercio de la cartera de préstamos para la compra de viviendas de BIDV se ha cambiado a nuevas tasas de interés.
En pocas palabras, en algunos casos, los costos que los bancos tienen que pagar para recaudar dinero siguen aumentando, pero los ingresos del dinero prestado aumentan más rápidamente. La diferencia entre las dos partes, por lo tanto, mejora.
Sin embargo, esta tendencia no ocurre en todos los bancos. VPBank es un caso inverso cuando el NIM del segundo trimestre disminuyó del 5,27% al 5,12%. Vietcap dijo que la razón es que el costo de capital aumentó más rápido que la mejora del rendimiento de los activos.
SSI Research también señaló que la presión de las fuentes de capital con BIDV sigue siendo real cuando la competencia por las tasas de interés de los depósitos entre los bancos sigue siendo feroz. Por lo tanto, esta unidad espera que el NIM de BIDV siga mejorando, pero en un grado moderado.
Desde una perspectiva más amplia, DSC pronostica que el nivel de las tasas de interés en la segunda mitad del año podría disminuir ligeramente o al menos mantenerse estable gracias a las políticas de apoyo a la liquidez.
La evolución del segundo trimestre muestra por lo tanto que la presión sobre el margen de beneficio de muchos bancos se ha aliviado en cierta medida después del primer trimestre del año. Sin embargo, el nivel de recuperación sigue siendo diferenciado y todavía depende en gran medida de los costos de captación, así como de la capacidad de ajustar las tasas de interés de los préstamos en los próximos trimestres.
