Al entrar en la segunda mitad del cuarto trimestre de 2025 y prepararse para 2026 el impulso alcista del oro es realmente impresionante. El precio ha subido mas del 10% en septiembre (el mejor aumento mensual desde 2016) un 5% adicional en octubre (que establecio el pico historico) un 4% en noviembre y un aumento de casi el 55% en todo este año.
Philip Streible estratega jefe de mercado de Blue Line Futures comento que esta evolucion lleva al oro a su mayor aumento anual desde 1979 y con condiciones favorables el precio podria alcanzar los 5.000 dolares por onza en 2026.
Las perspectivas para el oro siguen siendo extremadamente optimistas. A nivel mundial muchas economias estan presenciando un crecimiento debil acompañado de un aumento de la inflacion creando un contexto de estancamiento que es un entorno favorable para el oro.
Al observar cada moneda se puede ver que el oro esta subiendo de precio a nivel mundial y cotizando cerca de un maximo historico igualado al de la libra australiana el libra esterlina el euro la rupia india y el yen japones.
Tres factores clave estan apoyando simultaneamente el precio del oro hacia 2026. Los bancos centrales continuan diversificando el USD y otras monedas mientras aumentan la compra de oro una tendencia que comenzo en 2022 tras el conflicto ruso-ucraniano.
Actualmente la proporcion de oro en las reservas de divisas de los paises se situa en promedio en el 20% de los cuales China solo esta en el 8%. El objetivo es aumentar esta cifra al 30% cuando los bancos centrales quieran protegerse de los riesgos geopoliticos y financieros en los proximos años.
Este año tambien registro un aumento del 17% en el numero de tenencias de ETF de oro lo que refleja el creciente interes de los inversores en el oro como un componente importante en la estrategia de diversificacion de carteras.
Muchas personas y organizaciones estan mejorando el modelo de cartera tradicional 60/40 agregando bienes estrategicos como oro plata cobre y petroleo crudo. Este movimiento tiene como objetivo minimizar los riesgos relacionados con la inflacion la depreciacion monetaria y la inestabilidad geopolitica.
Aunque el momento aun no es seguro la tendencia de las tasas de interes es clara. Volver al ciclo de recortes de tasas de interes en 2026 creara la base para un nuevo aumento y se convertira en un impulso importante para el oro.
Cuando comience a recibir informes economicos mas consistentes el mercado sera menos vago sobre el camino de las tasas de interes de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) y tendra una vision mas clara de los datos economicos clave como el empleo y la inflacion lo que volvera a llamar la atencion sobre la situacion fiscal de Estados Unidos.
A medida que avanzamos hacia finales de año y entramos en 2026 las tendencias historicas muestran el modelo de 'fuerte temporada de cosecha' en los contratos de oro de febrero con compras que suelen tener lugar a finales de noviembre y ventas a finales de enero basadas en las estadisticas de la ultima decada.
En este contexto se plantea una idea de transaccion modelo que es comprar un contrato de Micro Gold de febrero (10 onzas) con una fluctuacion de 1 USD equivalente a una ganancia o perdida de 10 USD. Philip Streible cree que el objetivo de esta transaccion es de 5.000 USD/onza porque si se rompe este nivel el precio del oro podria alcanzar los 10.000 USD/onza en 2027.
El punto de entrada de la orden propuesta es de 4.100 USD/onza fijando la stop-loss en 3.900 USD/onza lo que equivale a un riesgo de 2.000 USD/onza y una probabilidad de beneficio de 9.000 USD/onza. Los inversores deben tener en cuenta que deben transferir los meses del contrato a los periodos de febrero junio y diciembre.
El oro suele tener dificultades cuando el dolar estadounidense se fortalece las tasas de interes aumentan y ocurre un avance en la direccion alcista de ambos factores. Esto es especialmente cierto si la FED aplica una postura de 'frio' para reaccionar a la aceleracion de la actividad economica y la alta inflacion lo que puede conducir a mayores tasas de interes.
Sin embargo actualmente no estamos en ese contexto. Este es solo un ejemplo del modelo de transaccion tipico que Blue Line Futures propone a los clientes.
Si nunca has negociado bienes o contratos futuros puedes consultar el nuevo manual que explica todo el proceso de transicion de las habilidades de inversion actuales a la negociacion de'moneda real' como el contrato de oro de 10 onzas.
El mercado mundial del oro opera a traves de dos mecanismos principales de valoracion. El primero es el mercado de entrega inmediata donde se informa el precio para la transaccion y la entrega inmediata. El segundo es el mercado de contratos de futuros donde se establece el precio para la entrega en el futuro. Debido a las operaciones de cierre de libros de fin de año los contratos de oro para entrega en diciembre son actualmente el tipo de negociacion mas activa en CME.
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