El precio del oro anoche subió con fuerza en la sesión de negociación del 14 de julio después de que los datos de inflación de Estados Unidos fueran inferiores a las previsiones, reduciendo así la presión sobre la política de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed).
En el momento del registro (22:40 del 14 de julio, hora de Vietnam), el precio mundial del oro cotizaba en torno al umbral de 4.070 USD/onza, un aumento de 67,8 USD en comparación con el día anterior.
Durante la sesión, el precio del oro fluctuó entre 3.985 y 4.101,5 USD/onza. El rápido regreso al umbral psicológico de 4.000 USD/onza muestra que la demanda de compra en mínimos aumentó después de una serie de sesiones de fuertes caídas.
El precio de la plata también se recuperó significativamente, fluctuando en el rango de 56,76-59,45 USD/onza, volviendo a superar la zona de 58 USD/onza y acercándose a la importante zona de resistencia técnica.
El principal impulsor que apoya los metales preciosos proviene del informe del índice de precios al consumidor de EE. UU. El IPC general cayó un 0,4% en junio, después de subir un 0,5% en mayo. Esta es la mayor caída mensual desde abril de 2020.
En comparación con el mismo período del año anterior, la inflación estadounidense disminuyó del 4,2% al 3,5%. El IPC central, excluyendo los precios de los alimentos y la energía, se mantuvo estable durante el mes y aumentó un 2,6% en comparación con el mismo período, por debajo del 2,9% anterior.
Esta cifra alivia las preocupaciones de que la inflación vuelva después del fuerte aumento de los precios del petróleo. Por lo tanto, el mercado reduce las expectativas de que la Fed tenga que seguir subiendo las tasas de interés a corto plazo.
El rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. a 10 años todavía fluctúa en torno al rango del 4,6%, pero ha caído desde un máximo al inicio de la sesión. El índice USD también se debilitó a medida que los inversores redujeron las posiciones apostadas en el escenario de que las tasas de interés se mantendrían altas durante mucho tiempo.
La caída del dólar estadounidense hace que el oro sea más atractivo para los compradores que utilizan otras monedas. Mientras tanto, las perspectivas de tasas de interés menos tensas también reducen el costo de oportunidad de mantener metales preciosos no rentables.
En la primera audiencia ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo que el objetivo principal de esta agencia es dirigir la política monetaria en la dirección correcta y hacer que el período de alta inflación de los últimos 5 años se convierta en el pasado.
El Sr. Warsh enfatizó que, aunque los precios pueden fluctuar mensualmente, la tendencia de la inflación a largo plazo todavía está determinada en gran medida por la política monetaria. Los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto no aceptan una inflación alta prolongada.
Este mensaje muestra que la Fed sigue manteniendo una postura cautelosa. Los datos del IPC más bajos de lo previsto ayudan a reducir la presión para subir las tasas de interés, pero no significa que esta agencia esté dispuesta a flexibilizar drásticamente.
Al evaluar la economía estadounidense, el Sr. Warsh dijo que la actividad económica sigue expandiéndose a un ritmo constante. El consumo de los hogares aumenta moderadamente, la producción mejora, mientras que el sector de la vivienda sigue desacelerándose.
La inversión empresarial se considera un punto destacado, principalmente gracias a las actividades de construcción de centros de datos y la gran demanda de equipos y software relacionados con la inteligencia artificial.
El mercado laboral estadounidense también se considera relativamente estable, con una baja tasa de desempleo, un número limitado de despidos y salarios nominales que siguen aumentando.
Además del factor monetario, las tensiones entre Estados Unidos e Irán continúan apoyando la demanda de refugio seguro. El precio del petróleo Brent se negocia en torno a los 86,73 dólares por barril, mientras que el petróleo WTI se sitúa cerca de los 80,55 dólares por barril.
El transporte a través del Estrecho de Ormuz no ha sido completamente bloqueado, pero los riesgos militares y el riesgo de interrupción siguen siendo altos. Esta evolución ayuda a los precios del petróleo a mantener la compensación por los riesgos geopolíticos, al tiempo que crea más apoyo para el oro.
Técnicamente, el rango de 4.091-4.107 USD/onza es un área de prueba importante. Si supera de manera sostenible este rango, el precio del oro puede apuntar a 4.140 USD/onza. Por el contrario, los rangos de soporte cercanos se encuentran en 4.021 USD y 3.959 USD/onza.
La siguiente evolución del precio del oro dependerá de la reacción de los rendimientos de los bonos, el dólar estadounidense, el precio del petróleo y el riesgo de interrupción del transporte en el Estrecho de Ormuz. La información en el artículo es solo para referencia, no una recomendación de inversión.
