El precio del oro sigue teniendo una posición importante en la cartera de inversiones, especialmente en el contexto de la macroeconomía y la geopolítica que siguen fluctuando. Sin embargo, según FTSE Russell, las oportunidades a largo plazo más notables en el mercado de materias primas están apareciendo gradualmente en los campos relacionados con la inteligencia artificial, la electrificación y el proceso de transición energética global.
Indrani De, Directora de Investigación de Inversiones Globales en FTSE Russell, dijo que la base de apoyo al oro básicamente no ha cambiado. El metal precioso todavía se beneficia de la demanda estructural de los bancos centrales, la inestabilidad geopolítica y la tendencia a la baja de la dependencia del dólar estadounidense.
Por el contrario, el precio del oro también está bajo presión por el aumento de los rendimientos reales, ya que la política monetaria sigue siendo uno de los factores importantes que afectan el costo de oportunidad de mantener activos no rentables.
Según Indrani De, el mercado del oro se ve actualmente afectado simultáneamente por un impulso y una resistencia. Por un lado, el papel tradicional del oro en la prevención de la inflación, la inestabilidad y la demanda de compra de los bancos centrales. Por otro lado, la presión del aumento de los rendimientos reales.
Esta lucha hace que las perspectivas del oro sean más equilibradas a corto plazo. Sin embargo, FTSE Russell todavía evalúa el oro como una parte importante de la asignación estratégica en la cartera diversificada.
FTSE Russell cree que el mercado de materias primas está entrando en una nueva etapa, impulsada por dos grandes motores: el desarrollo de la inteligencia artificial y la transición verde.
Estas dos tendencias conllevan una gran demanda de inversión en infraestructura eléctrica, centros de datos, equipos eléctricos, energía renovable, baterías, vehículos eléctricos y sistemas de transmisión.
Según la evaluación de Indrani De, el cobre y la plata son metales que pueden beneficiarse de los impulsos a largo plazo relacionados con la electrificación. FTSE Russell no ha hecho recomendaciones de inversión específicas para cada tipo de producto, pero enfatiza que las tendencias de desarrollo de la IA y la transición energética están generando más interés en el grupo de materias primas para la construcción de infraestructura.
Otro factor que cambia la historia de la inversión es el tema de la seguridad energética.
Según FTSE Russell, los cambios en Oriente Medio y las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz muestran que la seguridad energética está cada vez más estrechamente vinculada a la seguridad económica.
A corto plazo, los países pueden aumentar la búsqueda y el uso de combustibles fósiles para satisfacer las necesidades inmediatas. Sin embargo, a largo plazo, estos riesgos pueden crear más impulso para la transición a la energía renovable, la electrificación y aumentar la autosuficiencia energética.
Un estudio de FTSE Russell sugiere que los choques energéticos podrían impulsar la inversión en energía solar, baterías, coches eléctricos, redes eléctricas y soluciones de uso eficiente de la energía, a medida que los gobiernos buscan reducir la dependencia de las importaciones de petróleo y gas.
Según el estudio mencionado, la inversión en energía limpia a nivel mundial es actualmente aproximadamente el doble que la inversión en combustibles fósiles. Al mismo tiempo, la reducción del costo de las paneles solares y las baterías de almacenamiento ha mejorado significativamente la eficiencia económica del proceso de electrificación.
Esta tendencia también ha comenzado a reflejarse en los mercados financieros. Indrani De dijo que, desde principios de año, el índice FTSE Environmental Opportunities ha superado el índice FTSE All-World en casi 8,5 puntos porcentuales.
FTSE Russell también identifica a las empresas relacionadas con la transición energética como uno de los temas de inversión más valorados. Las empresas que extraen y refinan metales para la transición energética pueden beneficiarse cuando muchos países aceleren la inversión en nuevas infraestructuras.
Además de la transición verde, la ola de inversión en IA también está creando una gran demanda de recursos.
Según estimaciones de FTSE Russell, las 5 corporaciones tecnológicas súper grandes más grandes de Estados Unidos podrían gastar más de 600 mil millones de dólares en infraestructura de IA este año, mientras que se prevé que la inversión anual supere los 900 mil millones de dólares en 2028.
Este gran flujo de capital seguirá creando demanda de semiconductores, equipos eléctricos, centros de datos y metales industriales para la construcción de infraestructura.
Las opiniones en el artículo son puntos de vista analíticos de expertos, solo para referencia, no recomendaciones de inversión. Los mercados de oro, plata y metales industriales pueden fluctuar bruscamente ante los cambios en la macroeconomía, la política monetaria, la geopolítica y las necesidades tecnológicas; los inversores deben ser cautelosos y evaluar cuidadosamente los riesgos antes de tomar una decisión.
