Al cierre de la sesión de negociación de fin de semana, el precio mundial del oro recuperó el impulso alcista después de la sesión de venta masiva anterior. El precio del oro al contado se negoció en torno a los 4,347 dólares por onza, un aumento de alrededor del 0,73%, mientras que el plata subió más del 1,2% hasta los 64,26 dólares por onza.
La recuperación del metal precioso se produce en un contexto en el que una serie de factores que presionan el oro se han debilitado temporalmente. El dólar estadounidense volvió a caer después de un fuerte aumento debido a los datos de inflación de EE. UU., los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se enfriaron, mientras que los precios del petróleo crudo volvieron a caer después de un período de fuerte aumento.
Anteriormente, el mercado estaba bajo una gran presión cuando los datos de inflación de EE. UU. reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) podría seguir subiendo los tipos de interés en la próxima reunión. Los contratos en el mercado de derivados reflejan la posibilidad de subir los tipos de interés en 0,25 puntos porcentuales a un nivel muy alto.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se acercó al 5%, mientras que el rendimiento a 30 años superó el 5,4%, lo que ejerció presión sobre el oro porque el metal precioso no generó flujo de efectivo. Sin embargo, después de que estos factores se estabilizaron en cierta medida, la presión de venta en el mercado del oro también disminuyó.
Según los analistas, el punto notable es que el oro aún mantiene importantes zonas de soporte a pesar de enfrentarse a mucha información desfavorable. El metal precioso no ha roto la zona de 4.320 USD/onza y aún se mantiene por encima de la media de 50 días en torno a los 4.269 USD/onza.
Esto muestra que está surgiendo una fuerza de compra de gangas, especialmente de los inversores a largo plazo que consideran los ajustes como una oportunidad de acumulación. Después de la fuerte caída anterior, las ventas mostraron signos de debilitamiento cuando muchos inversores optaron por quedarse al margen esperando más señales de la reunión de política monetaria de la Fed.
Además de los factores técnicos, el oro también recibe apoyo de los riesgos geopolíticos. Las tensiones en la región de Oriente Medio, especialmente relacionadas con el transporte de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, siguen siendo una variable que puede tener un fuerte impacto en la inflación y el sentimiento del mercado.
Los precios del petróleo han vuelto a caer después de que aparecieran señales de la posibilidad de alcanzar un acuerdo temporal para mantener las operaciones de transporte a través de esta importante ruta. Sin embargo, el riesgo de interrupción del suministro aún no ha desaparecido por completo. Si las tensiones persisten, los precios de la energía podrían seguir ejerciendo presión sobre la inflación, manteniendo así la demanda defensiva de oro.
Otro factor que está apoyando el precio del oro es la actividad de compra de los bancos centrales. En un contexto en el que muchas economías enfrentan riesgos de deuda pública, fluctuaciones monetarias e inestabilidad geopolítica, el oro sigue siendo considerado un activo de reserva importante.
Sin embargo, las perspectivas a corto plazo del oro siguen dependiendo en gran medida del mensaje de la Fed. Si el banco central de EE. UU. mantiene una postura dura sobre las tasas de interés, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos podrían ejercer nueva presión sobre el metal precioso. Por el contrario, cualquier señal suave podría crear un impulso para la recuperación del oro.
Técnicamente, la zona de 4.320 USD/onza se considera un umbral de soporte importante. Si se mantiene esta zona, el oro tiene la posibilidad de volver a la zona de resistencia de 4.397 USD/onza, o incluso 4.490 USD/onza. Por el contrario, si pierde la marca de 4.320 USD/onza, la presión de ajuste podría llevar el precio a la zona de 4.269-4.230 USD/onza.
El artículo solo actualiza la evolución del mercado del oro y los factores que afectan al precio del metal precioso, no es una recomendación de inversión.
