El precio mundial del oro invirtió fuertemente su rumbo en la última sesión de la semana, cayendo más del 3% después de que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, emitiera una señal dura sobre la inflación, lo que aumentó las expectativas de un aumento de las tasas de interés.
A principios de semana, el precio del oro futuro subió alrededor de 48 USD/onza, superando el umbral de Fibonacci del 38,2% en 4.692 USD/onza. El impulso alcista continuó en la sesión del 26 de agosto, elevando el precio del oro a su nivel más alto en más de 3 meses, alcanzando los 4.697,66 USD/onza.
Sin embargo, la tendencia alcista comenzó a debilitarse a mediados de semana. El informe PCE de julio de Estados Unidos mostró que la inflación seguía siendo alta, con el índice PCE global aumentando un 0,2% en el mes y un 3,7% en comparación con el mismo período del año anterior. Estos datos hicieron que el dólar estadounidense se fortaleciera y ejercieran presión sobre los precios del oro.
En la sesión de fin de semana, la reversión fue más fuerte después del discurso del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Kevin Warsh, en la conferencia Jackson Hole. Warsh dijo que la Fed todavía tiene mucho trabajo por hacer si los responsables políticos no creen que la inflación subyacente esté volviendo al objetivo del 2%.
Este mensaje hizo que los inversores aumentaran las apuestas sobre la posibilidad de que la Fed subiera los tipos de interés. Según CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed subiera los tipos de interés en septiembre aumentó al 58%, en comparación con el 36% antes del discurso de Warsh. La probabilidad de que los tipos de interés subieran en diciembre también alcanzó el 89%.
Las altas tasas de interés a menudo son desfavorables para el oro porque el metal precioso no genera ingresos por intereses. Cuando se espera que las tasas de interés suban, los rendimientos de los bonos y el dólar estadounidense tienden a ser respaldados, lo que reduce el atractivo del oro.
En la última sesión de la semana, el precio del oro para futuros de diciembre cayó 150,70 USD/onza, equivalente al 3,24%, hasta los 4,504,10 USD/onza. El precio del oro al contado también cayó bruscamente, a veces hasta los 4,445,45 USD/onza.
Por lo tanto, desde el pico de casi 4.700 USD/onza establecido a principios de semana, el precio del oro ha caído más de 250 USD a su nivel más bajo en la sesión de fin de semana. La fuerte caída también borró la mayor parte del impulso alcista que el metal precioso logró en las sesiones anteriores.
Técnicamente, el precio del oro ha cerrado por debajo de la media móvil de 200 días, situándose en torno a los 4,641 USD/onza. Este umbral podría pasar de la zona de soporte a la zona de resistencia en las próximas sesiones.
La siguiente zona de soporte notable se encuentra alrededor de 4,435 USD/onza, correspondiente a un nivel de Fibonacci del 23,6%. Si el precio continúa perforando esta zona, la presión a la baja podría aumentar y el oro podría retroceder más profundamente.
Sin embargo, algunos expertos creen que no se debe apresurarse a concluir que la tendencia alcista a largo plazo del oro ha terminado. El metal precioso todavía está respaldado por las preocupaciones sobre la deuda pública estadounidense, la inflación persistente y la necesidad de defensa de activos.
La fuerte caída después del Jackson Hole podría ayudar al mercado del oro a aliviar la situación de sobrecompra después de una racha de aumentos bruscos. Si la fuerza compradora reaparece en las áreas de soporte importantes, el precio del oro todavía tiene la capacidad de recuperarse.
A corto plazo, el nivel de 4.692 USD/onza será un umbral importante que debe ser conquistado nuevamente para consolidar la tendencia alcista. Si supera esta zona, el próximo objetivo seguido por los analistas es de 4.900 USD/onza.
Por el contrario, el hecho de que el precio del oro no mantenga la zona de 4,435 USD/onza será una señal más negativa para la tendencia a corto plazo. En ese momento, el mercado puede cambiar a monitorear las zonas de soporte más bajas.
Sin embargo, la psicología de los analistas con respecto a las perspectivas de la próxima semana no ha cambiado completamente a la negativa. En la última encuesta de un sitio web especializado en metales preciosos con 21 expertos de Wall Street, 10 personas, equivalentes al 48%, pronostican que el precio del oro subirá; 6 personas, que representan el 29%, creen que el precio seguirá bajando; las 5 personas restantes creen que el mercado podría mantenerse lateral.
Los inversores individuales también se inclinan por un escenario de recuperación. De las 207 personas encuestadas, el 59% espera que el precio del oro aumente la próxima semana, el 21% pronostica una disminución y el 20% cree que el precio se mantendrá estable.
La próxima semana, los inversores seguirán centrándose en los datos económicos estadounidenses, especialmente en el informe de empleo no agrícola. Estas cifras podrían afectar directamente las expectativas de tipos de interés y decidir la próxima dirección del precio del oro.
