El yen subio frente al dolar estadounidense en la sesion de negociacion del 5 de diciembre despues de que Bloomberg informara que el Banco de Japon (BOJ) esta dispuesto a subir las tasas de interes este mismo mes si no surge un gran shock para la economia o el mercado financiero.
El yen subio hasta un 0 4% hasta los 154 55 JPY/USD mientras que el contrato de futuros de bonos del gobierno japones cayo 17 puntos hasta los 133 94. El rendimiento de los bonos a 2 años el tipo de reaccion mas sensible a la politica monetaria ha subido a su nivel mas alto desde 2007 lo que refleja las fuertes expectativas de que el BOJ se este preparando para 'cambiar de rumbo'.
Segun fuentes de Bloomberg el BOJ podria dar la señal de seguir subiendo las tasas de interes en el futuro si las perspectivas economicas van en la direccion correcta pero sigue siendo cauteloso con el nivel de aumento especifico.
Se dice que algunos miembros del gabinete del primer ministro Sanae Takaichi no obstaculizaran al BOJ si el banco central decide actuar en diciembre aunque algunos otros altos funcionarios creen que es demasiado pronto.
Los datos del mercado de intercambio de indices de la noche (OIS) muestran que la probabilidad de que el BOJ aumente las tasas de interes este mes se ha disparado al 90% en comparacion con menos del 60% hace solo una semana.
En el mercado de bonos la curva de rendimiento se esta fortaleciendo gradualmente lo que demuestra que los inversores creen que la rentabilidad a largo plazo dificilmente puede aumentar mas despues de la exitosa subasta de bonos de 30 años y las señales mas claras del BOJ.
Los operadores de bonos opinan que el aumento de 0 5 puntos porcentuales casi se ha apostado con seguridad en la reunion de diciembre. Sin embargo los nuevos rumores sugieren que el gobernador Kazuo Ueda podria allanar el camino para una proxima subida de tipos de interes a principios de 2026.
El experto Mark Cranfield de Bloomberg Markets Live cree que 'la puerta esta abierta al BOJ' porque el gobierno japones no ha reaccionado negativamente y la tasa de interes del 1% todavia se considera neutral.
Esta informacion aparecio solo unos dias despues de que el gobernador Ueda emitiera la señal mas clara hasta la fecha sobre la posibilidad de un aumento de las tasas de interes en la reunion de politica de diciembre. Un paso asi podria ayudar a apoyar al yen que es actualmente la moneda mas debil del grupo G10 hasta este momento del trimestre.
Si el BOJ realmente actua este sera un punto de inflexion historico despues de casi dos decadas de que Japon mantenga una politica monetaria super relajada y al mismo tiempo pueda tener un impacto generalizado en el mercado financiero mundial desde el tipo de cambio del USD hasta el flujo de capital asiatico.
