El mercado entra en una nueva fase, requisitos más altos para los inversores
El cambio del mercado de valores junto con el impacto de la tecnología, especialmente la IA, está obligando a los inversores a pasar de un enfoque emocional a un pensamiento sistemático, disciplinado y a largo plazo.
El 7 de abril, el Centro de Investigación Científica y Capacitación en Valores en coordinación con SSI Securities Joint Stock Company organizó la conferencia "Nuevo pensamiento en la inversión en valores" en Hanoi, con la participación de un gran número de inversores individuales, especialmente inversores jóvenes.
En su discurso de apertura, el Sr. Ha Duy Tung, vicepresidente de la Comisión Estatal de Valores, enfatizó que el mercado de valores está desempeñando un papel cada vez más importante en la economía, no solo como un canal de movilización de capital para las empresas, sino también como una atractiva oportunidad de inversión para la gente.
En los últimos años, la fuerza de los inversores individuales, especialmente los jóvenes, son personas dinámicas y ágiles a la tecnología y las nuevas tendencias. Sin embargo, según el Sr. Tung, este es también un grupo de personas que se enfrentan fácilmente a riesgos debido a la falta de experiencia, conocimiento y se ven fácilmente influenciadas por la psicología de la multitud.
La inversión emocional, la falta de conocimiento de la ley y los principios operativos del mercado pueden conducir a lamentables consecuencias. Por lo tanto, es muy necesario equipar a los jóvenes inversores con conocimientos, habilidades y concienciación", dijo el Sr. Hà Duy Tùng.
Por parte de las empresas de valores, el Sr. Nguyen Duc Thong, Director General de SSI Securities Joint Stock Company, dijo que el mercado de valores vietnamita está entrando en una nueva etapa de desarrollo, no solo cambiando en escala sino también en naturaleza.
Uno de los factores importantes es que el mercado fue ascendido por FTSE Russell al mercado emergente secundario después de muchos años en la lista de seguimiento. Se estima que alrededor de 1.700 millones de dólares de capital pasivo de fondos ETF globales podrían fluir hacia el mercado, arrastrando consigo flujos de capital activo de organizaciones de inversión internacionales.
Cuando el mercado asciende a una nueva categoría, la forma en que opera el mercado también será cada vez más eficiente y profesional, desde la forma en que se fija el precio, la forma en que se analiza hasta la forma en que se gestiona el riesgo. El campo de juego es más amplio, las oportunidades son mayores, pero los requisitos también son más altos", dijo el Sr. Thong.
En ese contexto, los inversores individuales no pueden seguir confiando en emociones o información no verificada, sino que necesitan construir una base sólida de conocimientos y métodos de inversión sistemáticos.
Ventajas en pensamiento y disciplina
Según el Sr. Nguyen Duc Thong, un cambio decisivo actual es el desarrollo de la inteligencia artificial (IA), que ayuda a los inversores individuales a acceder y analizar grandes cantidades de datos a bajo costo, algo que antes solo podían hacer las grandes organizaciones.
Sin embargo, a medida que la brecha en las herramientas se reduce cada vez más, la ventaja competitiva en el mercado ya no radica en quién tiene la información antes, sino en la capacidad de comprender la naturaleza, seleccionar la información y mantener la disciplina en la toma de decisiones.
Estamos viviendo en un momento en que el mercado está cambiando, la tecnología está cambiando, el comportamiento del flujo de dinero está cambiando. Cualquier inversor que deje de aprender quedará atrás", comentó el Sr. Thong.
Compartiendo el mismo punto de vista, el Sr. Ho Huu Tuan Hieu, experto en estrategia de inversión de SSI, dijo que en los últimos 10 años, el mercado de valores vietnamita se ha desarrollado muy rápidamente tanto en escala como en calidad de información y nivel de profesionalismo.
Sin embargo, esto también hace que el mercado sea cada vez más "exigente". "Es muy difícil llegar por delante del mercado, pero seguir el ritmo ya es un gran desafío", dijo el Sr. Hieu.
Según él, uno de los errores comunes de los jóvenes inversores es acercarse al mercado con la mentalidad de "si lo pierdes, entonces no", especialmente cuando el tamaño del capital aún es pequeño. Sin embargo, ya sea que la cantidad de dinero sea grande o pequeña, la inversión aún debe llevarse a cabo de manera principista, equilibrando las expectativas y los riesgos.
Rendimiento a largo plazo esperado del 10–15%
Compartiendo sobre las expectativas de rendimiento en la inversión, el Sr. Ho Huu Tuan Hieu dijo que, si se calcula el promedio del mercado, incluidos los dividendos, el rendimiento del mercado de valores vietnamita en los últimos 10-15 años ha fluctuado alrededor del 13-14%/año, relativamente similar o superior al crecimiento nominal del PIB.
En el contexto de que Vietnam se fija un objetivo de crecimiento más alto en los próximos períodos, el crecimiento nominal del PIB puede alcanzar el 14-15%, creando así una base para esperar que el rendimiento del mercado de valores se mantenga por encima del 15%.
Sin embargo, también señaló que este es el nivel promedio del mercado, mientras que la eficiencia de la inversión de cada individuo dependerá de la estrategia y la forma específica de actuar.
Mientras tanto, el Sr. Trinh Van Dien, subdirector del Centro de Investigación Científica y Capacitación en Valores, cree que los inversores deben establecer expectativas basadas en la comparación con otros canales de inversión.
Actualmente, las tasas de interés de los depósitos bancarios son de alrededor del 6–8%/año, los bonos del gobierno son de alrededor del 9%, mientras que los bonos corporativos pueden alcanzar el 12,5–13,5%. Por lo tanto, con la naturaleza de un mayor riesgo, invertir en acciones necesita tener un rendimiento esperado más alto que estos canales. Según él, si se calcula en el período de aproximadamente 10–15 años desde 2012, el nivel de rendimiento a largo plazo del 10% o más es aceptable.
Para mí, si la inversión en acciones alcanza más del 10%/año, entonces ya es alcanzar el objetivo. El nivel del 15-18% es apropiado para las características específicas de la inversión en acciones, pero es necesario mirar a lo largo de un ciclo, porque hay años de altas ganancias pero también años de pérdidas", compartió el Sr. Điển.
