La morosidad sigue siendo un gran desafío
El 15 de abril, en la sede de la Compañía de Responsabilidad Limitada Unipersonal de Gestión de Activos de las Organizaciones de Crédito de Vietnam (VAMC), la Asociación Bancaria de Vietnam, en coordinación con las agencias y unidades pertinentes, organizó el Seminario: "Deuda Incobrable en el Nuevo Contexto".
En su discurso de apertura, el Dr. Nguyen Quoc Hung, vicepresidente y secretario general de la Asociación Bancaria de Vietnam, enfatizó que la deuda incobrable sigue siendo un problema importante, que requiere un manejo eficaz y sostenible.
Según el Dr. Nguyen Quoc Hung, la movilización de recursos de la población para servir al desarrollo económico es muy necesaria, y al mismo tiempo es necesario explotar los recursos que están bloqueados, especialmente los problemas de procedimiento, especialmente en el campo de la tierra, para ponerlos en producción y negocios. Sin embargo, en el contexto actual, la deuda incobrable y la forma de manejarla están planteando muchos desafíos.
El Dr. Nguyen Quoc Hung cree que, con la situación actual, si no hay soluciones drásticas y el apoyo de todos los niveles y sectores, el sector bancario no puede manejar unilateralmente la deuda incobrable. Esto aumentará la carga sobre el sistema, aumentará los costos, limitará la capacidad de reducir las tasas de interés de los préstamos y bloqueará el flujo de capital.
La realidad muestra que en los primeros 3 meses de 2026, el crecimiento del crédito alcanzó más del 3%, mientras que la movilización de capital no alcanzó el 1%, lo que refleja una gran diferencia entre la demanda de capital y la capacidad de movilización. La demanda de capital para la producción y los negocios es muy grande, pero la movilización de recursos entre la población todavía enfrenta muchas dificultades.
En relación con la política de gestión, el Gobernador del Banco Estatal ha pedido a los bancos que implementen soluciones para unificar un nivel de tasas de interés de captación razonable, garantizando así tasas de interés de préstamo adecuadas, creando condiciones para que las empresas accedan al capital.
En cuanto al marco legal, la Asamblea Nacional ha aprobado la Ley de modificación y adición de la Ley de Instituciones de Crédito de 2025, otorgando más poderes importantes a los bancos, especialmente el derecho a incautar activos garantizados. Sin embargo, en la práctica, la implementación todavía tiene muchos obstáculos a pesar de que existen decretos y circulares de orientación.
El Dr. Nguyen Quoc Hung dijo que VAMC después de 13 años de operación ha contribuido a reducir la deuda incobrable en balance por debajo del 3% según la práctica internacional. Sin embargo, la naturaleza de la deuda incobrable todavía existe y la recuperación todavía enfrenta muchas dificultades.
Actualmente, las instituciones de crédito y las empresas de gestión de activos (AMC) participan en la recuperación de deudas, pero la autoridad no tiene diferencias significativas. Si no hay un mecanismo especial, el manejo de la deuda incobrable seguirá encontrando obstáculos.
En la práctica, el trabajo de recuperación de deudas todavía enfrenta muchas dificultades, como obstáculos en la transferencia de garantías, la aparición de disputas, e incluso casos de disputas falsas destinadas a obstaculizar el manejo de activos. Aunque la sentencia ha entrado en vigor, la ejecución de la sentencia sigue siendo limitada, la coordinación entre las partes no es efectiva, especialmente en los procedimientos relacionados con los recursos naturales y el medio ambiente.
Perfeccionar el marco legal, desarrollar el mercado de compra y venta de deuda
Al discutir las soluciones, el Dr. Can Van Luc, economista jefe de BIDV, dijo que el marco legal para el manejo de la deuda incobrable ha logrado cierto progreso. Vietnam ha promulgado la Ley de Instituciones de Crédito enmendada para el período 2024-2025, legalizando algunas regulaciones importantes de la Resolución 42/2017/QH14.
Además, las actividades de compra y venta de deuda también están reguladas por decretos como el Decreto 53/2013/ND-CP, el Decreto 18/2016/ND-CP, el Decreto 69/2016/ND-CP y las circulares de orientación relacionadas.
Sin embargo, según el Dr. Can Van Luc, en el proceso de operación, el mercado de compra y venta de deuda todavía tiene nuevos cuellos de botella. No existen estándares de valoración de préstamos adecuados cuando las instituciones de crédito todavía aplican el método de evaluación de activos ordinario. Al mismo tiempo, el mecanismo de divulgación de información sobre los activos garantizados aún es deficiente, lo que causa dificultades a los inversores.
La estructura de los sujetos que participan en el mercado tampoco es diversa, principalmente VAMC, DATC y las AMC de los bancos. La participación del sector privado y los inversores extranjeros sigue siendo limitada, mientras que las organizaciones intermediarias como corredores, valoración independiente, fondos de inversión, seguros, valores no se han desarrollado de manera correspondiente.
A partir de la experiencia internacional, países como China, Tailandia y Corea del Sur cuentan con el fuerte liderazgo del Estado a través de grandes empresas de gestión de activos, a las que se les permite comprar deuda incobrable a un precio de descuento. Al mismo tiempo, la cotización en bolsa de la deuda ayuda a aumentar la liquidez y ampliar el alcance de los inversores.
Sobre esa base, el Dr. Can Van Luc propuso que es necesario completar un marco legal sincrónico, ampliar el derecho a incautar activos garantizados para entidades no bancarias, permitir la compra y venta de deuda a precios de mercado, incluso por debajo del valor contable, y al mismo tiempo construir pronto un corredor legal para la securitización de la deuda.
Desarrollar el mercado secundario, completar las bolsas de valores de deuda incobrable y el ecosistema de organizaciones intermediarias. La reestructuración de las instituciones de crédito débiles y las empresas estatales también debe estar vinculada al manejo de la deuda incobrable.
Además, es necesario mejorar la capacidad financiera de VAMC, permitir la conversión de la deuda en capital aportado para participar en la reestructuración empresarial, y al mismo tiempo fortalecer la gestión, promover la transformación digital y la aplicación de tecnología en el manejo de la deuda. A través de esto, contribuir a manejar la deuda incobrable de manera efectiva, desbloquear el flujo de capital, apoyar a las empresas, promover el crecimiento económico y estabilizar el nivel de las tasas de interés a un nivel razonable.
