La escalada de las tensiones geopolíticas ha provocado que los precios del petróleo en la sesión de negociación de la mañana del 9 de marzo superen la marca de 100 dólares por barril por primera vez desde principios de 2022 y no muestren signos de enfriamiento. Esto ha provocado que el grupo de acciones de petróleo y gas nacionales siga ejerciendo presión en la sesión, mientras que el mercado general se enfrenta a una fuerte presión de venta.
El VN-Index y el VN30 perdieron 114 puntos y 130 puntos respectivamente al final de la sesión de la mañana del 9 de marzo, respectivamente el 6,47% y el 6,82% en comparación con la referencia. El VN-Index retrocedió a 1.653 puntos, mientras que el VN30 bajó a 1.774 puntos, el nivel más bajo desde mediados de diciembre del año pasado.
La bolsa de HOSE tiene hasta 357 códigos a la baja, de los cuales casi 220 códigos perdieron todo el rango. El mercado solo tiene algunos representantes que revirtieron la tendencia, como BSR del grupo de petróleo y gas, DPM del grupo de fertilizantes, HRC y TNC en el grupo de caucho. La liquidez alcanzó los 26,000 billones de VND, de los cuales más de la mitad provienen de grandes cestas de capitalización.
El flujo de dinero está escapando del grupo de sectores financieros, lo que hace que la mayoría de las acciones de este sector caigan hasta tocar el suelo en masa. Específicamente, la fuerte presión de venta se concentra en MBB, VCB, SSI, TCB, HDB...
A continuación, el grupo de acciones del sector inmobiliario también se encuentra en una situación similar con una presión de venta abrumadora en códigos como VHM que cayó un 6,84%, VIC que cayó un 6,9% y una serie de acciones que cayeron al mínimo como IDC, CEO, KBC, NTL, KHG...
Los inversores creen que el aumento repentino de las órdenes de cobro de margen (call margin) de las empresas de valores y los préstamos fuera del sistema (shadow lenders) es la principal razón por la que el mercado se ajustó en más de 100 puntos. Si no hay flujo de efectivo que absorba el volumen de acciones que esperan ser liberadas al precio mínimo, el mercado podría seguir cayendo bruscamente.
Se puede ver que las tensiones geopolíticas en Oriente Medio son la principal razón por la que el flujo de capital continúa tendiendo a salir de los activos de riesgo para buscar activos seguros. El flujo de capital global tiende a abandonar los activos de riesgo, lo que también tiene un impacto en el mercado vietnamita, lo que hace que los inversores extranjeros sigan tendiendo a vender neto.
Técnicamente, la caída del mercado y la "ruptura" de algunas áreas de soporte importantes (como MA50) también desencadenan una fuerte presión de venta. Paralelamente, la valoración del mercado ya no es demasiado barata.
Prediciendo la evolución y los próximos impactos, los expertos están de acuerdo en que el mercado depende completamente de la evolución en Oriente Medio.
En el peor de los casos, se pronostica que las acciones vietnamitas podrían caer entre un 20 y un 25% desde el pico de 1.900 del VN-Index antes de poder recuperarse. Un conflicto persistente, incluso posiblemente durante algunos meses o más y los precios del petróleo manteniéndose altos, podría crear una mayor presión inflacionaria y cambiaria en Vietnam, causando daños muy significativos a la economía.
En un escenario más optimista con las tensiones geopolíticas sin prolongarse, todo se estabilizará de nuevo. La reacción negativa del mercado a corto plazo podría crear oportunidades a medio y largo plazo cuando el precio de las acciones y el nivel de valoración del mercado general se vuelvan a la zona de atracción.
Cuando aún no se puede dar un escenario preciso para los desarrollos en el futuro, los expertos recomiendan a los inversores que no vendan acciones de manera excesiva. Sin embargo, la gestión de riesgos aún debe ser enfatizada al máximo limitando el uso de margen y manteniendo solo una proporción promedio.
