Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio se intensifican tras los movimientos militares entre Estados Unidos, Israel e Irán, lo que está provocando que el mercado financiero mundial se enfrente a muchas fluctuaciones impredecibles. Se prevé un fuerte aumento en los precios del petróleo y del oro, mientras que el sentimiento de los inversores se vuelve más cauteloso ante el riesgo de un conflicto generalizado. En este contexto, se prevé que el mercado de valores vietnamita se vea afectado en cierta medida, pero el grado de impacto depende de la evolución real de la situación regional.
El Sr. Dinh Minh Tri, Director de Análisis del Bloque de Clientes Individuales, Mirae Asset Securities Joint Stock Company (MAS), cree que las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos, Israel e Irán pueden crear ciertos impactos en el mercado de valores a corto plazo, pero el nivel de impacto no es demasiado grave.
Según él, la evolución de esta vez no es del todo inesperada ya que antes los inversores habían captado en parte la información sobre el despliegue de fuerzas estadounidenses. Por lo tanto, el factor de riesgo se ha reflejado en parte en el precio de las acciones, la posibilidad de una gran crisis no es alta. Es probable que el mercado evolucione en una dirección diferenciada en lugar de disminuir simultáneamente.
En el grupo positivo, se evalúa que las acciones de petróleo y gas se benefician claramente en el contexto de que se espera que los precios mundiales del petróleo aumenten fuertemente. Las empresas de extracción, servicios y distribución de petróleo y gas pueden registrar una evolución más positiva que el promedio, típicamente como GAS, PVD, PVS, BSR, PLX.
Además, el grupo de negocios de oro y las empresas relacionadas también se beneficiaron cuando el precio del oro subió debido a la psicología defensiva de los inversores. Se prevé que PNJ pueda registrar una evolución positiva.
Por el contrario, las industrias con costos de insumos que dependen en gran medida de los precios del petróleo estarán bajo presión. Se evalúa que el grupo de la aviación se ve claramente afectado porque el combustible representa una gran proporción en la estructura de costos, incluidas Vietnam Airlines y Vietjet Air.
Las industrias del acero, el cemento, el plástico de construcción... también pueden verse afectadas cuando los precios de la energía aumentan, lo que aumenta los costos de producción. Algunas empresas pueden verse afectadas como Nhựa Bình Minh, Nhựa Tiền Phong, Xi măng Hà Tiên 1 y empresas siderúrgicas debido al aumento de los costos de los insumos.
Sin embargo, el Sr. Trí cree que, en general, es poco probable que el mercado experimente un escenario de venta masiva generalizada. El conflicto en Oriente Medio no está directamente relacionado con Vietnam, por lo que el impacto proviene principalmente de factores psicológicos y la interconexión entre los canales de inversión.
Señaló que cuando los precios del oro y el petróleo aumentan bruscamente, el flujo de dinero tiende a desviarse hacia activos defensivos. Esto puede hacer que la liquidez del mercado de valores disminuya a corto plazo, los inversores sean más cautelosos y limiten los desembolsos a gran escala.
El mayor riesgo radica en el escenario de un conflicto generalizado o prolongado, especialmente si afecta al Estrecho de Ormuz, una ruta de transporte que representa alrededor del 20% del suministro mundial de petróleo. Si el suministro se interrumpe gravemente y los precios del petróleo se disparan, el impacto en la economía mundial será más claro, cuando muchos grupos de acciones sensibles a los costos de energía puedan enfrentar una fuerte presión a la baja.
Según él, es necesario seguir tres escenarios principales que incluyen: impacto a corto plazo de una a dos semanas; tensión prolongada durante varios meses; y escenario de conflicto prolongado similar a Rusia-Ucrania. Cada escenario creará diferentes niveles de volatilidad para el mercado financiero.
En el contexto actual, el escenario básico sigue siendo un mercado diferenciado, el nivel de impacto es moderado y no han aparecido signos de pánico generalizado. Sin embargo, el factor de incertidumbre geopolítica sigue siendo una variable que debe seguirse de cerca en el futuro.
