La actividad de compra de oro de los bancos centrales y la demanda de inversion han sido los dos principales factores que han impulsado el precio del oro a un nivel record este año. Sin embargo una empresa de inversion esta prestando atencion a un nuevo segmento del mercado del oro que esta comenzando a atraer una atencion significativa.
Durante muchos años los analistas esperaban que el oro encriptado (tokenized gold) se convirtiera en el siguiente paso en el campo de los metales preciosos y parece que el momento ha llegado cuando Tether Limited el principal emisor de stablecoins en el campo de las criptomonedas esta emergiendo como un importante actor en este campo.
Fahad Tariq y Andrew Moss analistas de acciones de Jefferies acaban de publicar un informe sobre la creciente influencia de Tether en el mercado del oro y el impacto transformador que esta demanda podria crear en el precio del oro asi como en la industria minera.
Creemos que Tether puede seguir siendo un comprador de oro significativo apoyando el precio del oro en el futuro cercano' dijeron los analistas.
Destacando el creciente interes de Tether en el campo de los metales preciosos dijeron que representantes del distribuidor stablecoin asistieron a la Conferencia Mining Forum Americas celebrada en Denver Colorado este año.
Los inversores compartieron con nosotros que Tether planea comprar alrededor de 100 toneladas de oro fisico en 2025 ademas de invertir en empresas de oro en forma de royalty/streaming y cadenas de suministro de oro' dijeron los analistas.
Mientras que esta empresa de criptomonedas compra oro para certificar el token de oro Tether Gold (XAU₮) Jefferies cree que la demanda de Tether supera con creces a un producto de inversion individual. Citando el expediente de la empresa Jefferies dijo que hasta el tercer trimestre Tether poseia alrededor de 116 toneladas de oro por valor de 14 mil millones de dolares de los cuales solo 12 toneladas se utilizaron para certificar el token XAU₮.
El oro representa actualmente el 7% de los activos de garantia para el stablecoin USD₮ de Tether.
Esto significa que Tether es la organizacion que mas oro posee ademas de los bancos centrales y esta cantidad de oro es equivalente a las reservas de los bancos centrales mas pequeños como Corea del Sur Hungria o Grecia' señalan los analistas.
Tariq y Moss tambien dijeron que la cantidad de oro anunciada es solo el minimo que la empresa posee y que aun no esta claro cuanto oro mas Tether mantiene en su propio balance.
Aunque las reservas de oro de Tether ya son muy significativas Jefferies afirma que la empresa todavia tiene un gran margen de crecimiento.
Con un beneficio esperado de alrededor de 15 mil millones de dolares en 2025 junto con la capacidad de expandir el suministro de USDT y XAUt junto con las declaraciones positivas de la junta directiva sobre el oro (cobrando oro como 'Bitcoin natural') creemos que Tether puede seguir siendo un comprador de oro significativo apoyando el precio del oro en el futuro.
Si Tether utiliza el 50% de las ganancias anuales para comprar oro podria comprar alrededor de 15 toneladas por trimestre lo que equivale a alrededor de 58 toneladas al año (a precios actuales). Esta es solo una estimacion para ilustrar la demanda de aumento de capital que no existia antes. Si USDT continua creciendo los ingresos los intereses y el capital destinado a comprar oro tambien aumentaran en consecuencia. En otras palabras nuestras estimaciones pueden ser aun mas cautelosas' escribio el informe.
Ademas de comprar oro segun Jefferies Tether tambien ha invertido alrededor de 300 millones de dolares en varias empresas de precious metals streaming. Tether posee actualmente acciones de Elemental Altus Royalties Gold Royalty Corp Metalla Royalty & Streaming y Versamet Royalties.
Algunos analistas sugieren que el oro digitalizado (digital gold) puede revolucionar el mercado de metales preciosos gracias a la capacidad de permitir a los inversores comprar pequeñas partes del oro fisico.
Contrariamente a las limitaciones de los fondos ETF los contratos de futuros o el oro fisico tradicionales el oro fisico criptografado ofrece acceso directo al oro las 24 horas del dia los 7 dias de la semana en tiempo real sin costes de gestion ni de almacenamiento ni de seguros.
Un nivel de inversion minimo bajo ayuda a aumentar el acceso mientras que la fragmentacion de activos permite la transferencia de derechos de propiedad de oro fisico de una manera que antes no se podia realizar. La codificacion del oro puede aumentar la liquidez y la capacidad de reequilibrar la cartera de forma rapida y eficaz' comento Jefferies.
