La recuperación del oro se produce simultáneamente con la ligera disminución de los rendimientos de los bonos estadounidenses después del período de fuerte aumento anterior, en medio de las expectativas de que la posibilidad de poner fin al conflicto iraní ayude a aliviar las preocupaciones sobre la inflación debido a la escalada de los precios de la energía.
El presidente estadounidense Donald Trump dijo que Washington se está acercando a un acuerdo para poner fin al conflicto con Irán. Esta declaración atrajo una gran atención del mercado después de que surgiera información de que tres súper petroleros habían comenzado a salir del Golfo Pérsico para transportar mercancías a Asia.
Este desarrollo se considera la primera señal real de que la situación de interrupción en el Estrecho de Ormuz, una importante ruta de transporte de energía mundial, podría resolverse pronto.
Los precios del petróleo cayeron bruscamente tras la información anterior, lo que provocó que la presión inflacionaria se enfriara en cierta medida, un factor que había ejercido una gran presión sobre el oro durante más de una semana.
En las sesiones recientes, la conexión entre los precios del petróleo, la inflación y el mercado del oro se ha convertido en el centro de atención de los inversores.
La interrupción de las operaciones en el Estrecho de Ormuz ha provocado un fuerte aumento de los precios de la energía, lo que ha llevado a la inflación en Estados Unidos a su nivel más alto en tres años y ha aumentado las expectativas de que la Fed mantenga las tasas de interés altas durante más tiempo. Esto hace que el oro pierda cierta ventaja de las expectativas previas de una política monetaria flexible.
Sin embargo, los nuevos acontecimientos del miércoles han ayudado al mercado a esperar que la presión inflacionaria pueda enfriarse más rápido de lo previsto si el suministro mundial de energía se estabiliza pronto.
El precio del petróleo WTI cayó casi un 5% en la sesión y retrocedió por debajo de la marca de 100 dólares por barril, lo que contribuyó a aliviar la presión sobre el mercado del oro.
Las actas de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) publicadas el mismo día también mostraron que dentro de la Fed todavía hay muchas opiniones diferentes sobre las perspectivas de las tasas de interés.
Algunos miembros de la Fed creen que todavía existe la posibilidad de que sea necesario subir las tasas de interés este año si la inflación continúa manteniéndose por encima del objetivo del 2%. Sin embargo, el mercado evalúa el lenguaje en las actas dejando abierta la posibilidad de que la Fed pueda mantener una política más estable si los precios de la energía continúan disminuyendo en el futuro.
Según datos de CME Group, el mercado actualmente comparte las expectativas entre la posibilidad de que la Fed aumente los tipos de interés a finales de año y la posibilidad de mantener los tipos de interés sin cambios hasta finales de 2026.
Se cree que esto hará que el mercado del oro siga fluctuando fuertemente en el futuro. A pesar de estar bajo presión de ajuste a corto plazo, los factores de apoyo a largo plazo para el oro aún no han desaparecido.
El Consejo Mundial del Oro (WGC) dijo que la demanda mundial de oro en el primer trimestre de 2026 alcanzó un récord de 1. 230,9 toneladas, gracias al fuerte aumento de las compras de lingotes de oro y monedas de oro en Asia.
Mientras tanto, JPMorgan pronostica que los bancos centrales podrían comprar alrededor de 755 toneladas de oro en 2026 y continuar manteniendo el objetivo de precios del oro de 5.000 dólares por onza en el cuarto trimestre de este año.
Los analistas creen que la tendencia del oro en el futuro dependerá en gran medida de los acontecimientos en Oriente Medio.
Si el Estrecho de Ormuz se reabre por completo y se estabiliza a largo plazo, la presión inflacionaria podría disminuir significativamente, lo que ayudaría a la Fed a reducir la presión para seguir endureciendo la política monetaria y apoyar la recuperación del oro.
Por el contrario, si las negociaciones se rompen y las tensiones se intensifican nuevamente, el oro puede seguir sufriendo presión a la baja hacia las zonas de soporte más bajas en torno a los 4,466 -4,423 USD/onza.
