Según Kitco, el precio mundial del oro (a las 14:15 del 11 de junio, hora de Vietnam) cotizaba en torno al umbral de 4.095,3 USD/onza. El metal precioso sufrió una fuerte presión a la baja, el mercado registró la sesión de caída más profunda en muchos meses.
Anteriormente, el precio del oro al contado en un momento se recuperó a casi 4.078 USD/onza, cayendo más del 4% en la sesión. El plata al contado también se debilitó, hasta alrededor de 63,6 USD/onza. La caída se produjo en el contexto del informe de inflación de mayo de Estados Unidos, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán, lo que al mismo tiempo ejerció presión sobre el grupo de metales preciosos.
Los datos recién publicados muestran que el índice de precios al consumidor de Estados Unidos aumentó un 0,5% en mayo y un 4,2% en comparación con el mismo período del año anterior. La inflación subyacente aumentó un 0,2% mensual y un 2,9% anual. En particular, los precios de la energía aumentaron un 23,5% interanual, de los cuales el precio de la gasolina aumentó más del 40%, lo que provocó que el mercado se preocupara de que el choque de precios del petróleo pudiera provocar una inflación más persistente.
Por lo general, las tensiones geopolíticas pueden apoyar el precio del oro gracias a la demanda de refugio seguro. Sin embargo, esta vez, el mercado ve el conflicto entre Estados Unidos e Irán principalmente como un shock inflacionario. El aumento del precio del petróleo crudo, los altos rendimientos de los bonos estadounidenses y las expectativas de que la Fed mantenga una política monetaria restrictiva están superando el papel de refugio del oro.
Alguna información muestra que los riesgos en la región del Estrecho de Ormuz siguen siendo el centro de atención. Los nuevos acontecimientos relacionados con el transporte de petróleo iraní y el riesgo de represalias en la región del Golfo hacen que los precios del petróleo Brent y WTI aumenten bruscamente. A medida que los precios de la energía se disparan, los inversores temen que la Fed no recorte pronto las tasas de interés como se esperaba anteriormente, e incluso el mercado está empezando a considerar la posibilidad de que las tasas de interés aún puedan subir.
El operador de metales independiente Tai Wong comentó que el mercado está "muy necesitado de buenas noticias" después del fuerte informe de empleo de Estados Unidos y las duras declaraciones relacionadas con Teherán. Esta psicología muestra que la presión sobre el oro no solo proviene de factores técnicos, sino también de un cambio en las expectativas de política monetaria.
Técnicamente, la caída del precio del oro fuera de la zona de acumulación que se prolongó desde finales de marzo hace que las perspectivas a corto plazo sean menos positivas. Según Kitco, los compradores deben devolver el precio a la zona de resistencia de 4.180 - 4.200 USD/onza para mejorar la tendencia. Si supera esta zona, el precio del oro podría apuntar a 4.250 USD/onza, o más lejos a 4.350 USD/onza.
Por el contrario, si la presión de venta continúa aumentando, la zona de 4.100 USD/onza es un umbral de soporte cercano. La caída del precio del oro por debajo de esta zona podría abrir la posibilidad de probar el nivel psicológico de 4.000 USD/onza, o incluso más profundo, de 3.883 USD/onza.
Sin embargo, algunos expertos creen que la tendencia a largo plazo del oro no se ha roto por completo. Paul Wong, estratega de mercado de Sprott Asset Management, cree que, a pesar del reciente período de ajuste, la inflación, la actividad de compra de oro por parte de los bancos centrales y la preocupación por la devaluación monetaria siguen siendo factores que respaldan el precio del oro.
A corto plazo, es probable que el mercado de metales preciosos siga siendo sensible a los datos de inflación, los precios del petróleo y las señales de la Fed. Si los rendimientos de los bonos estadounidenses continúan aumentando, el oro podría seguir bajo presión. Por el contrario, cualquier señal de que la inflación se enfríe o una Fed más flexible podría ayudar a que el precio del oro se recupere de la importante zona de soporte.
