El oro se recupera tras las fluctuaciones de la política monetaria
Los precios mundiales del oro y la plata están extendiendo su recuperación en la sesión de negociación de fin de semana, ya que los factores que alguna vez ejercieron presión sobre el metal precioso se han revertido temporalmente. El dólar estadounidense se ha estancado, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. han disminuido y los precios del petróleo han bajado, lo que ha apoyado el sentimiento de los inversores.
El mercado de metales preciosos está en proceso de reevaluar el impacto de la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) de aumentar las tasas de interés. La agencia ha elevado las tasas de interés en 0,25 puntos porcentuales, elevando el margen de las tasas de interés operativas al 3,75-4%.
Aunque las señales políticas aún muestran la posibilidad de seguir aumentando las tasas de interés en el futuro, el impacto inmediato de esta decisión ha disminuido a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar estadounidense ya no mantienen un fuerte impulso alcista.
El rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. a 10 años oscila actualmente en torno al 4,93-4,94%, significativamente por debajo del pico de más del 5% establecido en la semana. Mientras tanto, el índice USD muestra signos de estancamiento después del aumento relacionado con el mensaje de política monetaria.
Esta evolución crea condiciones para la recuperación del oro porque el metal precioso suele estar bajo presión a medida que el dólar estadounidense se fortalece y aumentan los costos de tenencia de activos no rentables.
Sin embargo, el impulso alcista actual todavía depende de la evolución del mercado de tasas de interés. Si los rendimientos de los bonos vuelven a la tendencia alcista, la presión de venta puede reaparecer.
En el momento de escribir el artículo (4:45 AM del 19 de septiembre, hora de Vietnam), el precio del oro al contado en el mercado internacional cotizaba en torno a los 4,377 USD/onza, un aumento del 0,85% en la sesión. El precio del plata al contado subió bruscamente un 1,6%, hasta el umbral de 66,13 USD/onza.
La caída del precio del petróleo ha apoyado a los metales preciosos
Uno de los factores importantes que afectan al mercado hoy en día es la evolución de los precios del petróleo. Los precios del petróleo crudo cayeron por tercera sesión consecutiva a medida que los inversores evalúan las señales sobre la capacidad de mantener el suministro de reemplazo en el contexto de las tensiones en la región de Oriente Medio.
El precio del petróleo Brent se sitúa actualmente en torno a los 104 dólares por barril, mientras que el petróleo WTI cotiza cerca de los 101 dólares por barril. La disminución del precio del petróleo ayuda a aliviar las preocupaciones sobre la presión inflacionaria, aliviando así la presión sobre la política monetaria.
Sin embargo, los riesgos geopolíticos siguen siendo un factor que el mercado sigue de cerca. Los acontecimientos relacionados con el transporte de petróleo a través del Estrecho de Ormuz podrían afectar rápidamente las expectativas de inflación y la demanda de refugio seguro del oro.
En este contexto, el oro se beneficia tanto de la disminución de los rendimientos como de seguir recibiendo el apoyo de la necesidad de defenderse de la inestabilidad en el mercado energético.
La plata supera al oro en el ritmo de recuperación
En comparación con el oro, la plata está registrando un aumento más fuerte en la última sesión de negociación. Después de probar la zona de soporte alrededor de los 62,98 USD/onza, el precio de la plata se ha recuperado por encima de los 66 USD/onza y se dirige a zonas de resistencia más altas.
Según la evolución técnica, el precio del oro está probando la zona de resistencia de 4,381 USD/onza. Si supera este umbral, el mercado puede dirigirse a la zona de 4,396 USD/onza. En sentido contrario, la zona de 4,281 USD/onza se considera una zona de soporte importante.
Para la plata, la zona de 66,97 USD/onza es el nivel que hay que superar para ampliar el impulso alcista a la zona de 68,33 USD/onza y, más allá, a 71,18 USD/onza. Mientras tanto, la zona de 65,32 USD/onza es un nivel de soporte cercano.
El mercado continúa monitoreando la combinación de tres factores principales, incluida la política monetaria estadounidense, la evolución del dólar estadounidense y los precios de la energía. A corto plazo, la disminución de los rendimientos de los bonos y la debilidad del dólar estadounidense están creando un impulso para la recuperación del metal precioso, pero el riesgo de reversión aún existe si la presión inflacionaria o las expectativas de aumento de las tasas de interés regresan.
El artículo solo actualiza la evolución del mercado del oro y los factores que afectan al precio del metal precioso, no es una recomendación de inversión.
