Los analistas señalan que la información de que Estados Unidos e Irán acordaron un alto el fuego de dos semanas está impulsando tanto los precios del oro como el mercado de valores al alza, mientras que los precios del petróleo crudo se desploman. En las transacciones de la noche, los futuros del S&P 500 subieron más del 2% en la sesión. Al mismo tiempo, los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cayeron un 18%.
El cambio en el sentimiento del mercado del oro ha impulsado los precios a superar los niveles de resistencia importantes. El precio del oro al contado más reciente se negoció a 4,809,2 USD/onza, un aumento de más del 2% en la sesión.
Los analistas dicen que el oro necesita superar el nivel de resistencia inicial de 4.800 USD/onza para atraer más fuerza de compra en una tendencia alcista; sin embargo, el punto clave sigue siendo de 5.000 USD/onza.
El precio de la plata también subió con fuerza, superando el umbral de 76 dólares por onza, un aumento de más del 4% en la sesión.
Los analistas creen que el oro se beneficiará si termina el conflicto, ya que podría crear condiciones para que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) considere recortar las tasas de interés a finales de este año.
A pesar del aumento de los riesgos geopolíticos debido a la guerra con Irán, el precio del oro tuvo dificultades para atraer flujos de efectivo de refugio seguro. El mes pasado, el precio del oro cayó más del 11%, registrando la mayor caída mensual desde principios de la década de 1980. Los analistas creen que el precio del oro bajó debido a que los inversores y los bancos centrales se vieron obligados a vender este metal precioso para satisfacer la demanda de liquidez.
En un doble impacto, la preocupación por el aumento de la inflación ha elevado las expectativas de tasas de interés, aumentando el costo de oportunidad del oro, un activo no rentable.
El aumento de los precios del petróleo debido a la prolongada situación caótica en Oriente Medio ha provocado graves interrupciones en la cadena de suministro global, elevando los precios del petróleo por encima de los 100 dólares por barril. El aumento de los precios de la energía ha provocado el riesgo de una inflación creciente, obligando a muchos bancos centrales a detener el actual ciclo de flexibilización monetaria.
Aunque se espera que el alto el fuego de dos semanas alivie los problemas de la cadena de suministro, algunos analistas creen que todavía es demasiado pronto para determinar el alcance de los daños que ha sufrido la economía global, así como el impacto que los altos precios del petróleo causarán en la inflación.
El enfoque en este momento también se centrará fuertemente en los daños económicos que el conflicto, así como el aumento repentino de los precios de la energía, han causado a la economía global, no solo desde la perspectiva de la inflación sino también en los obstáculos al crecimiento derivados del shock de la demanda negativa posterior.
Si los precios de la energía realmente comienzan a estabilizarse de nuevo, es probable que los bancos centrales "superen" el próximo aumento de la inflación general y lo consideren solo un factor temporal, reduciendo así significativamente la posibilidad de endurecer las políticas a corto plazo, algo que siempre he pensado que el mercado ha ido demasiado lejos", comentó Michael Brown, analista senior de mercado de Pepperstone.
Por supuesto, el mayor riesgo aquí es que el alto el fuego no se mantenga, el conflicto se intensifique y volvamos a la línea de salida una vez más.
Si eso sucede, aunque por supuesto esperamos que no se haga realidad, al menos hemos sabido demasiado claramente el escenario en las últimas semanas: el crudo sube con fuerza, el dólar estadounidense es el único activo refugio seguro que realmente funciona, y todos los demás activos, desde acciones, bonos hasta metales, estarán bajo una presión significativa", dijo este experto.
