Los precios mundiales del oro continuaron soportando presión en la sesión de negociación estadounidense a medida que el dólar estadounidense se fortalecía, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantuvieron altos y las preocupaciones sobre la inflación relacionadas con los precios del petróleo debilitaron el atractivo del metal precioso.
Según los registros, el precio del oro al contado fluctuó en un momento dado en torno a los 4.550 USD/onza, cayendo más del 2% en el día. El plata al contado también cayó bruscamente, retrocediendo a alrededor de 77.970 USD/onza, perdiendo más del 6% en la sesión.
La caída del oro se prolongó hasta la cuarta sesión consecutiva después de una serie de datos de inflación en Estados Unidos, lo que hizo que los inversores fueran más cautelosos con la expectativa de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) flexibilice pronto la política monetaria. Los datos sobre el IPC, el IPP y los precios de importación de abril fueron incluidos por el mercado para recalcular la hoja de ruta de los tipos de interés. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se negoció en torno al 4,5%, mientras que el índice del dólar estadounidense se mantuvo por encima de los 99 puntos.
La presión sobre el oro también proviene de datos de producción más positivos de lo previsto. La Reserva Federal de Nueva York dijo que el índice de referencia de manufactura Empire State subió a 19,5 puntos en mayo, mucho más alto que los 11 puntos de abril y superó con creces el pronóstico de descenso a 7,3 puntos de los analistas. Esta es una señal de que la actividad manufacturera en esta región creció más de lo esperado.
Richard Deitz, asesor de investigación económica de la Fed de Nueva York, dijo que la actividad manufacturera del estado de Nueva York aumentó al ritmo más rápido en más de 4 años. Los nuevos pedidos y los envíos aumentaron considerablemente, el empleo continuó mejorando. Sin embargo, la tasa de aumento de precios también se disparó, mientras que el tiempo de entrega se extendió y la oferta se volvió menos favorable.
Los componentes del informe muestran que los nuevos pedidos aumentaron a 22,7 puntos, desde los 19,3 puntos del mes anterior. El índice de envíos alcanzó los 18,9 puntos, casi equivalente a los 20,2 puntos de abril. Mientras tanto, el índice de empleo disminuyó ligeramente a 8,3 puntos, lo que indica que el mercado laboral es relativamente estable pero muestra signos de enfriamiento.
Un punto notable es que la presión de los precios continúa aumentando. El índice de precios pagado aumentó bruscamente a 62,6 puntos, en comparación con los 51 puntos de abril. Estos datos aumentan la preocupación de que la inflación pueda ser más persistente, lo que dificulta que la Fed recorte pronto las tasas de interés. Algunos expertos creen que si los datos económicos continúan siendo sólidos, el mercado podría incluso considerar la posibilidad de que la Fed tenga que mantener las tasas de interés altas durante más tiempo, lo que es desventajoso para el oro, un activo que no genera rendimiento.
Además del factor de las tasas de interés, el mercado de metales preciosos también se ve afectado por las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz. Aunque el acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán se ha mantenido durante más de un mes, el transporte marítimo aún no ha vuelto a la normalidad. El flujo de mercancías a través de esta zona sigue siendo limitado, lo que hace que los precios del petróleo sigan manteniéndose altos.
El precio del petróleo WTI estadounidense se negocia en torno a los 100,54 dólares por barril, mientras que el Brent está cerca de los 108,68 dólares por barril. Los altos precios del petróleo aumentan las preocupaciones sobre la inflación, impulsan los rendimientos de los bonos y ejercen presión sobre el oro. Sin embargo, las tensiones geopolíticas siguen apoyando en cierta medida la demanda de defensa, lo que hace que las perspectivas del oro sean volátiles.
Técnicamente, la zona de soporte cercana del oro al contado se sitúa en torno a los 4,541,88 USD/onza. Si se rompe este nivel, el precio podría verse presionado a una caída más profunda hasta los 4,503 USD/onza, o incluso los 4,481,78 USD/onza. En sentido contrario, la fuerza compradora necesita devolver el precio a la zona de 4,605,15-4,637,31 USD/onza para mejorar la tendencia a corto plazo.
