El precio del oro continuó rompiendo con fuerza en la primera sesión de la semana cuando la fuerza compradora regresó al mercado, ayudando al metal precioso a registrar un aumento de más del 3%, el más fuerte desde principios de febrero. Sin embargo, muchos expertos creen que la recuperación actual aún no es suficiente para confirmar una tendencia alcista sostenible.
El precio del oro al contado en un momento alcanzó los 4.351 dólares por onza en la sesión de negociación de Norteamérica, una recuperación significativa en comparación con el mínimo de alrededor de 4.000 dólares por onza establecido la semana pasada.
El principal impulsor que apoya el oro proviene de la caída de los precios del petróleo, lo que reduce la presión inflacionaria y las preocupaciones relacionadas con las perspectivas de tipos de interés. Al mismo tiempo, la mejora del sentimiento del mercado también contribuye a impulsar el retorno del flujo de dinero al grupo de metales preciosos.
Sin embargo, Michele Schneider, estratega jefe de MarketGauge, cree que es demasiado pronto para afirmar que el oro ha bottomado oficialmente.
Según Kitco News, la Sra. Schneider dijo que la fuerte caída del 11 de junio podría ser un punto de inflexión importante para el mercado, pero el oro todavía necesita señales de confirmación más claras.
Esa sesión de negociación puede ser un punto de inflexión importante, pero todavía no tenemos señales de confirmación", dijo.
Según la Sra. Schneider, el hecho de que el oro mantenga una zona de soporte psicológico en torno a los 4.000 USD/onza es una señal positiva y los inversores a largo plazo pueden comenzar a desembolsar parcialmente. Sin embargo, para confirmar la zona de fondo, el mercado necesita que aparezca una fuerza de compra continua en lugar de solo un repunte técnico a corto plazo.
Idealmente, el precio del oro necesita entrar en una fase de acumulación estable o cerrar por encima del pico de la sesión anterior con un gran volumen de negociación, lo que muestra que el nuevo flujo de dinero realmente ha regresado.
El hecho de que el oro se mantenga por encima de la zona de 4.000 USD/onza es una señal notable. Sin embargo, quiero ver que el precio vuelva por encima de la media móvil de 200 días, actualmente en torno a los 4.450 USD/onza", dijo.
Desde una perspectiva técnica, David Morrison, analista de mercado senior de Trade Nation, también evaluó que el oro ha superado la primera prueba al defender con éxito el umbral de soporte psicológico importante.
Sin embargo, advirtió que el mercado aún podría experimentar fuertes fluctuaciones en los próximos días.
Si aparecen factores adversos que cambian el sentimiento de los inversores, el nivel de 4.000 USD/onza podría volver a ser probado", opinó.
Además de los factores técnicos, las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) siguen siendo una variable importante para el mercado del oro.
Nick Cawley, analista de Solomon Global, dijo que los inversores están esperando más señales de la Fed sobre las perspectivas de tipos de interés. Si la Fed envía un mensaje más suave sobre la inflación y los tipos de interés, el oro podría recibir más impulso de apoyo.
Sin embargo, desde una perspectiva técnica, Cawley cree que el oro todavía tiene que superar muchos niveles de resistencia importantes antes de confirmar una nueva tendencia alcista. El primer nivel de resistencia se encuentra en la media móvil de 50 días alrededor de 4.581 USD/onza, seguido de la zona de 4.773 USD/onza, un mínimo establecido en mayo.
Superar estos umbrales abrirá oportunidades para un aumento de precios más sostenible", dijo.
En particular, la Sra. Michele Schneider cree que la plata podría ser un metal más digno de observación para evaluar la próxima tendencia de todo el grupo de metales preciosos.
Si bien el oro ha perdido muchos niveles de soporte técnico importantes, como la media móvil de 50 días, 200 días y 50 semanas, el plata todavía muestra una mejor resistencia al mantener la media móvil de 50 semanas a largo plazo.
Según ella, si la plata sigue superando al oro, podría ser una señal de que las expectativas de inflación están volviendo. Al mismo tiempo, con un papel cada vez mayor en los campos de la tecnología, la inteligencia artificial (IA), la energía solar y la manufactura industrial, la plata todavía posee una base de demanda a largo plazo bastante sólida.
Mientras tanto, los expertos de TD Securities creen que, aunque las perspectivas a largo plazo para el oro y la plata siguen siendo positivas, el mercado aún necesita seguir de cerca la evolución de los precios de la energía, ya que este es un factor que tiene un gran impacto en las expectativas de inflación y la orientación de la política monetaria.
Los expertos de la Société Générale también advierten que los altos rendimientos reales siguen limitando el atractivo del oro a corto plazo.
Aunque mantienen una postura cautelosa sobre la evolución inmediata, la mayoría de los expertos creen que los factores fundamentales que respaldan los metales preciosos a largo plazo aún no han cambiado, desde la demanda de compra de oro por parte de los bancos centrales, la tendencia a diversificar los activos de reserva hasta el riesgo de inflación prolongada.
Creo que los factores fundamentales que apoyan los metales preciosos son ahora incluso más claros que antes", comentó la Sra. Schneider.
Sin embargo, para los inversores a corto plazo, recomienda esperar pacientemente las señales de confirmación técnica en lugar de intentar tocar fondo demasiado pronto.
En lugar de pescar en el fondo, esperaré la señal de confirmación antes de desembolsar parcialmente", concluyó.
