El mercado del oro entra en una nueva semana de negociación con un calendario económico significativamente más apretado que la semana posterior a las vacaciones del Día de la Independencia de Estados Unidos. El foco de atención es el informe del índice de precios al consumidor (IPC) de junio y las dos audiencias del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Kevin Warsh, ante el Congreso.
El IPC podría decidir la dirección a corto plazo
El informe del IPC de junio de EE. UU., que se espera que se publique el martes por la mañana, se considera el dato más importante para el precio del oro la próxima semana.
Si la inflación disminuye más de lo previsto, las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) continúe subiendo los tipos de interés podrían debilitarse. En ese momento, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y el dólar estadounidense podrían enfriarse, creando así las condiciones para que el precio del oro se recupere.
Por el contrario, si el IPC es superior a lo esperado, el mercado puede seguir apostando por la posibilidad de que la Fed mantenga una postura restrictiva. La perspectiva de tipos de interés más altos suele ser desfavorable para el oro, ya que el metal precioso no aporta rendimiento, mientras que activos como los bonos y los depósitos se vuelven más atractivos.
El mensaje del presidente de la Fed es seguido de cerca
Junto con el IPC, las dos audiencias del presidente de la Fed, Kevin Warsh, serán un evento que tendrá un gran impacto en el mercado financiero.
Se espera que Kevin Warsh comparezca ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos el martes y ante el Comité Bancario del Senado de Estados Unidos el miércoles.
Desde que asumió el cargo de presidente de la Fed, el Sr. Warsh ha enfatizado repetidamente el objetivo de estabilizar los precios. Esto ha hecho que el mercado aumente las expectativas de que el banco central de Estados Unidos pueda subir los tipos de interés al menos una vez este año, incluso en septiembre.
En las audiencias, los inversores se centrarán en la evaluación del presidente de la Fed sobre la inflación, el mercado laboral, el crecimiento económico y la orientación de las tasas de interés. Solo un pequeño cambio en la redacción podría hacer que el dólar estadounidense, los rendimientos de los bonos y el precio del oro fluctúen.
Si el Sr. Warsh continúa enviando un mensaje duro, el precio del oro podría enfrentar más presión. Por el contrario, reconocer que la inflación se está enfriando o que el crecimiento muestra signos de desaceleración podría ayudar al mercado a reducir las expectativas de aumentos de tasas de interés.
Riesgo de prueba de la zona de 4.000 USD/onza
A corto plazo, el precio del oro todavía carece de un impulso lo suficientemente fuerte como para romper. El rendimiento real se mantiene alto, el dólar estadounidense está respaldado por las expectativas de tipos de interés y el flujo de efectivo tiene muchas alternativas además del metal precioso.
Si el IPC es superior a las previsiones y el mensaje de la Fed sigue inclinándose hacia el endurecimiento, el precio del oro podría probar la zona de soporte de 4.000 dólares por onza. Perder esta marca aumentará la presión de venta técnica y podría arrastrar los precios a zonas más bajas.
Por el contrario, si la inflación se debilita significativamente, el precio del oro tiene la oportunidad de recuperar el umbral de 4.100 USD/onza. Un aumento sostenible por encima de este nivel ayudará a mejorar el sentimiento del mercado y atraerá más fuerza de compra.
Calendario económico denso
Además del IPC y las audiencias, muchos otros datos también pueden generar fluctuaciones.
El miércoles, Estados Unidos publicará el índice de precios al productor (IPP) de junio y la encuesta de manufactura Empire State. El mismo día, el Banco Central de Canadá tomó una decisión de política monetaria.
El jueves, el mercado recibirá las ventas minoristas de junio, la encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia, las solicitudes semanales de subsidios de desempleo y el informe de ventas de viviendas pendiente de finalización.
El viernes, Estados Unidos publicó datos de casas de inicio, permisos de construcción de junio y un informe preliminar sobre la confianza del consumidor de julio de la Universidad de Michigan.
Con una serie de datos importantes publicados consecutivamente, se prevé que el precio del oro se enfrente a una semana volátil. La dirección del metal precioso dependerá principalmente de si la inflación es lo suficientemente débil como para cambiar las expectativas de tipos de interés, junto con la dureza del mensaje del presidente de la Fed ante el Congreso de Estados Unidos.
El contenido del artículo es solo para referencia, proporcionando una perspectiva adicional sobre la evolución del precio del oro ante los datos económicos y las señales de la política monetaria, no es una recomendación de inversión.
