El precio del oro comenzó la semana con señales positivas, pero se debilitó rápidamente cuando la presión de la inflación caliente en Estados Unidos, el aumento de los rendimientos de los bonos y el dólar estadounidense fuerte presionaron continuamente al mercado.
El oro al contado comenzó la semana alrededor de 4.687 USD/onza, luego repuntó fuertemente y en un momento superó los 4.768 USD/onza en la primera sesión de la semana. Sin embargo, el impulso alcista se enfrió rápidamente cuando una serie de datos económicos estadounidenses reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mantendría las tasas de interés altas durante más tiempo.
El informe del IPC publicado el martes mostró que la inflación de Estados Unidos en abril aumentó un 0,6%, elevando la inflación anual al 3,8%, lo que provocó que el precio del oro volviera a caer a la zona de 4.700 USD/onza.
La presión de venta aumentó aún más en la sesión del miércoles después de que el índice de precios al productor (IPP) aumentara un 1,4%, el mayor aumento desde 2022, lo que hizo que el precio del oro cayera profundamente a alrededor de 4.680 dólares por onza.
En la última sesión de la semana, el mercado fue testigo de la mayor caída cuando el oro superó la marca de 4.600 USD/onza en medio del fuerte aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentaron un 4,54%, mientras que el dólar estadounidense continuó fortaleciéndose.
Hasta el final de la semana, el precio del oro al contado cayó a alrededor de 4.543 USD/onza, perdiendo más del 3,2% en la semana y aproximadamente un 13% más bajo que en el momento en que estalló el conflicto con Irán.
Según los analistas, el precio del petróleo se mantiene por encima de los 100 dólares por barril debido a que el Estrecho de Ormuz sigue interrumpido, lo que ha aumentado las preocupaciones sobre una inflación prolongada, lo que hace que el mercado casi elimine las expectativas de que la Fed recorte las tasas de interés este año.
Marc Chandler, director de Bannockburn Global Forex, dijo que el oro ya ha roto la importante zona de fluctuación establecida desde principios de semana y se enfrenta al riesgo de una corrección más profunda si pierde el nivel de soporte de 4.500 USD/onza.
Mientras tanto, Adrian Day, presidente de Adrian Day Asset Management, dijo que el mercado del oro seguirá fluctuando fuertemente debido a los factores de apoyo y presión que cambian continuamente su posición dominante.
Muchos expertos creen que, aunque la presión a corto plazo sigue siendo grande, la fuerza compradora de los bancos centrales y la demanda de refugio a largo plazo siguen siendo factores de apoyo importantes para el oro.
Darin Newsom, analista de mercado senior de Barchart. com, cree que la fuerte caída del fin de semana podría haber aliviado en parte la presión de venta en el mercado futuro, abriendo así la posibilidad de una recuperación técnica a corto plazo.
Mientras tanto, los inversores continúan siguiendo de cerca la evolución del conflicto de Oriente Medio, los precios del petróleo, los rendimientos de los bonos estadounidenses y los resultados de la reunión entre el presidente Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping.
La encuesta semanal de oro de Kitco News muestra que el sentimiento de los analistas de Wall Street se inclina fuertemente hacia una tendencia bajista a corto plazo. Sin embargo, los inversores individuales aún mantienen una visión más positiva del oro.
La próxima semana, el mercado seguirá de cerca las actas de la reunión de la Fed, los datos de vivienda, producción y confianza del consumidor estadounidenses. Sin embargo, según los analistas, la evolución del conflicto de Oriente Medio y el impacto de los precios del petróleo en la inflación seguirán siendo los factores más influyentes para el mercado del oro.
