Los precios del oro y la plata se desplomaron simultáneamente en la sesión de negociación del viernes, ya que la inflación en Estados Unidos se disparó bajo el impacto del conflicto iraní, lo que aumentó las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mantendría las tasas de interés altas durante más tiempo.
A las 7:42 del 16 de mayo (hora de Vietnam), el precio del oro al contado cayó un 2,93% hasta los 4. 540,90 dólares la onza, el nivel más bajo desde el 6 de mayo. En general, durante la semana, este metal precioso ha perdido más del 3%.
El contrato de futuros de oro estadounidense para entrega en junio también cayó bruscamente un 2,2%, hasta los 4,582,60 dólares por onza.
Mientras tanto, el precio de la plata invirtió la dirección y se desplomó después de un período de fuerte aumento a principios de semana. Hubo momentos en que la plata perdió casi el 7% cuando los especuladores intensificaron la toma de ganancias después de un fuerte aumento que acercó el precio a la marca de 90 USD/onza. A las 7:45, el precio de la plata al contado cayó alrededor del 9%, retrocediendo a alrededor de 75,97 USD/onza.
La presión sobre el mercado de metales preciosos aumentó a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron simultáneamente. Los rendimientos de los bonos a 2 años subieron a su nivel más alto en 14 meses, mientras que los rendimientos de los bonos a 10 años se acercaron a su máximo de casi un año.
El dólar estadounidense también continuó fortaleciéndose, con el índice Bloomberg Dollar Spot Index aumentando alrededor de un 1% en la semana, lo que hizo que el oro y la plata fueran más caros para los inversores que poseen otras monedas.
Los datos económicos recién publicados muestran que la inflación en Estados Unidos continúa aumentando fuertemente. El índice de precios al productor (IPP) de abril registró el mayor aumento desde 2022, mientras que el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó más fuertemente desde 2023.
Según los analistas, la escalada de los costos de la energía se está extendiendo a muchos grupos de bienes y servicios, lo que hace que las expectativas de que la Fed recorte pronto las tasas de interés sigan debilitándose.
Tim Waterer, jefe de análisis de mercado de KCM Trade, cree que el repunte de los precios del petróleo está haciendo de la inflación el centro de atención del mercado.
El aumento de los precios del petróleo ha impulsado los rendimientos y el dólar estadounidense, mientras que las expectativas de que la Fed recorte pronto las tasas de interés continúan debilitándose. Esto ejerce una gran presión sobre el oro", comentó.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, el mercado ya casi no apuesta por la posibilidad de que la Fed recorte los tipos de interés este año, y evalúa la probabilidad de que la Fed aumente los tipos de interés antes de diciembre en torno al 39%.
Mientras tanto, el Estrecho de Ormuz, la arteria de transporte de energía vital del mundo, sigue casi cerrado debido a que los esfuerzos para poner fin al conflicto con Irán no han logrado un progreso claro.
Esta evolución continúa prolongando la crisis energética y manteniendo la presión inflacionaria mundial. El precio del petróleo Brent ha aumentado actualmente alrededor del 6,2% en la semana y se mantiene cerca de la marca de 106 USD/barril, mientras que el petróleo WTI se acerca a 103 USD/barril.
Desde que estalló el conflicto entre Estados Unidos e Irán el 28 de febrero, el precio del oro ha caído más del 13%.
Los expertos de ANZ Group Holdings creen que las expectativas de aumento de la inflación, el aumento de los rendimientos de los bonos y un dólar estadounidense más fuerte pueden seguir ejerciendo presión sobre el oro a corto plazo. ANZ también retiró la previsión de que el oro alcanzaría los 6.000 dólares la onza a mediados de 2027 en lugar de principios del próximo año como antes.
Sin embargo, algunos expertos todavía creen que el oro puede seguir atrayendo flujos de inversión.
Ryan McKay, estratega senior de materias primas de TD Securities, dijo que los fondos cotizados a corto plazo (CTA) probablemente seguirán aumentando las posiciones de compra de oro en las próximas sesiones.
