A finales de 2025, el periódico Lao Dong publicó una serie de artículos "Desenmascarando los trucos para evadir impuestos, es necesario cerrar pronto las lagunas para evitar pérdidas de ingresos". La serie de artículos refleja la realidad de que la tasa de empresas que informan pérdidas es alta y se prolonga durante muchos años, de las cuales más de la mitad de las empresas de IED que operan en Vietnam declaran pérdidas. A través del análisis de datos y datos financieros de algunas empresas, la serie de artículos señala signos inusuales como pérdidas prolongadas pero aún ampliando la escala, ingresos crecientes pero ganancias "delgadas", costos de transacciones vinculadas y costos financieros que aumentan repentinamente.
La serie de artículos no solo se detiene en reflejar fenómenos, sino que profundiza en señalar las "lagunas" en las políticas, las limitaciones en los datos comparativos, la capacidad de analizar transacciones vinculadas y el mecanismo de coordinación intersectorial, para tener soluciones para combatir la evasión fiscal.
Después de su publicación, los artículos recibieron una amplia atención entre los expertos, las agencias de gestión y la comunidad empresarial; muchos contenidos de análisis se intercambiaron en foros de política y en reuniones de trabajo sobre la prevención de precios de transferencia y la gestión de transacciones vinculadas.
El periódico Lao Dong también recibió comentarios del Ministerio de Finanzas, las agencias de gestión tributaria locales, para revisar el mecanismo de gestión tributaria actual para las empresas, no solo en el marco legal sino también en la capacidad de implementación y las herramientas de supervisión.
Mejora del marco legal para combatir los precios de transferencia
En una entrevista con el periódico Lao Dong, el Ministerio de Finanzas dijo que los ingresos presupuestarios en 2025 del bloque de empresas de IED alcanzaron los 323.460 mil millones de VND, representando el 12,1% de los ingresos presupuestarios totales en 2025, con una tendencia positiva y un crecimiento positivo, contribuyendo de manera importante a los ingresos presupuestarios de todo el país. Las empresas de IED no solo juegan un papel como canal para movilizar capital de inversión extranjera directa para promover el desarrollo económico, sino que también ocupan una posición significativa en la estructura de ingresos presupuestarios en muchas localidades clave.
En cuanto a los incentivos a la inversión y la política de atracción de capital de inversión extranjera, según la Ley de Inversión vigente, las políticas de incentivos se aplican de forma general, sin discriminación entre los componentes económicos, entre las empresas nacionales y las empresas con inversión extranjera.
Sin embargo, todavía existen muchos desafíos para garantizar que el sector de IED cumpla estrictamente con las obligaciones fiscales. Según el Ministerio de Finanzas, las actividades de precios de transferencia no solo son un desafío para los países en desarrollo, sino también un desafío para los países desarrollados. En los últimos años, muchos países han implementado soluciones legalizadas para combatir la evasión fiscal, mejorar la eficiencia de la gestión de los precios de transferencia de acuerdo con las recomendaciones en el marco del Proyecto contra la transferencia de beneficios y la erosión de la base imponible (BEPS). En Vietnam, el Decreto 132/2020/ND-CP (modificado y complementado en el Decreto 20/2025/ND-CP) es la base legal para garantizar la sincronización en el sistema legal, contribuyendo a superar las deficiencias en la gestión de empresas con transacciones vinculadas.
Aunque la política de gestión tributaria para las empresas con transacciones vinculadas se está perfeccionando cada vez más, el Ministerio de Finanzas reconoce que los actos de organización de transacciones de las corporaciones son cada vez más sofisticados y complejos para evitar el impuesto sobre la renta corporativa, lo que plantea un gran desafío para la gestión tributaria.
Desde la perspectiva de la implementación, todavía existen algunas limitaciones. El equipo de funcionarios fiscales que trabajan en la gestión e inspección de precios de transferencia carece tanto en cantidad como en habilidades de análisis profundo. Mientras tanto, las empresas, especialmente las empresas de IED, a menudo están equipadas con un equipo profesional de finanzas, contabilidad y legal y cuentan con el apoyo de organizaciones de consultoría nacionales y extranjeras, lo que lleva a una diferencia significativa en la capacidad entre las agencias de gestión y los contribuyentes.
Las diferencias en las políticas fiscales entre países, especialmente la diferencia en las tasas impositivas del impuesto sobre la renta de las empresas, son la causa fundamental de los precios de transferencia y la evasión fiscal. Además, las regulaciones sobre inspección y control fiscal en el campo de los precios de transferencia todavía están vinculadas por el tiempo, no son realmente adecuadas para la complejidad y la gran escala de las inspecciones para las empresas con transacciones vinculadas.
Las limitaciones de información y datos también son una gran barrera en la gestión tributaria de las transacciones vinculadas. La falta de fuentes de información confiables sobre transacciones transfronterizas y datos financieros de la empresa matriz en el extranjero reduce la eficacia del análisis de riesgos y el control de precios de transferencia.
Según el Ministerio de Finanzas, el caso de Coca-Cola Vietnam, así como algunos casos que se han manejado en el pasado, son ejemplos típicos que muestran los desafíos en la gestión tributaria para las empresas multinacionales, al tiempo que brindan muchas lecciones para mejorar las políticas y mejorar la eficiencia de la gestión.
El Ministerio de Finanzas determina que en el futuro continuará perfeccionando el marco legal sobre la gestión tributaria para las transacciones vinculadas; fortalecer la gestión de riesgos y la inspección temática para las empresas con alto riesgo de precios de transferencia; promover el mecanismo de acuerdo previo sobre el método de determinación del precio imponible (APA); mejorar la capacidad profesional de las autoridades fiscales y fortalecer la cooperación e intercambio de información internacional.
El punto de vista constante del Ministerio de Finanzas es: "Luchar resueltamente contra la transferencia de precios, combatir la erosión de la base imponible, garantizar un entorno de inversión transparente, estable y justo, creando condiciones para que las empresas cumplan con la ley y se desarrollen de manera sostenible en Vietnam".
Experiencia local
Según el Sr. Nguyen Tien Truong, Jefe de Impuestos de la ciudad de Hai Phong, en 2025, hay 1.768 proyectos de inversión extranjera vigentes en la ciudad, con un capital registrado total de 50,79 mil millones de dólares. Las actividades de producción y negocios del sector empresarial de IED han tenido muchos cambios positivos, contribuyendo de manera importante al crecimiento socioeconómico de Hai Phong, así como de todo el país.
Sin embargo, junto con los resultados logrados, todavía existen muchas empresas de IED que declaran pérdidas durante muchos años consecutivos, incluso hay empresas que desde su creación hasta ahora nunca han incurrido en obligaciones de impuesto sobre la renta corporativa, aunque todavía amplían la escala de producción y negocios. Estos son grandes riesgos fiscales, las empresas utilizan herramientas de precios de transferencia, creando una situación de pérdidas falsas - ganancias reales que causan pérdidas al presupuesto estatal", comentó el jefe de impuestos de la ciudad de Hai Phong.
Con respecto a las soluciones, los líderes de Impuestos de la ciudad de Hai Phong dijeron que la unidad ha implementado proactivamente muchas soluciones en el trabajo de lucha contra los precios de transferencia. El enfoque principal es construir e implementar un tema de gestión para las empresas con transacciones vinculadas, incluida la emisión de un plan para fortalecer la gestión tributaria para las empresas con transacciones vinculadas en el área. La implementación se lleva a cabo de manera metódica, enfocada y clave, con el objetivo de mejorar la eficiencia de la gestión tributaria y limitar la pérdida de ingresos presupuestarios.
Paralelamente, el Departamento de Impuestos de la ciudad se centra en mejorar la calidad de los recursos humanos que realizan el trabajo de inspección y control fiscal para las empresas con transacciones vinculadas; al mismo tiempo, promover el trabajo de apoyo y orientación a los contribuyentes para que implementen correctamente las regulaciones sobre gestión tributaria, especialmente las regulaciones relacionadas con la determinación de los precios de las transacciones vinculadas.
A partir de la práctica de la implementación, los Impuestos de la ciudad de Hai Phong extraen tres experiencias para evitar la pérdida de ingresos fiscales:
Primero, elaborar planes y programas temáticos claros, definir específicamente los objetivos, el contenido, los sujetos, el tiempo de implementación y las responsabilidades de cada departamento; garantizar un proceso de gestión unificado, desde la evaluación de riesgos, la selección de sujetos hasta la inspección, el examen y la evaluación de los resultados.
Segundo, centrarse en la construcción de un equipo de funcionarios especializados en la gestión de transacciones vinculadas, formar grupos especializados, combinando funcionarios experimentados y jóvenes para mejorar la capacidad profesional de manera sostenible.
En tercer lugar, fortalecer el apoyo y la orientación a las empresas para que implementen correctamente las regulaciones fiscales; al mismo tiempo, continuar invirtiendo y completando la base de datos, aplicando tecnología de la información, explotando datos industriales y datos comparativos para mejorar la eficiencia de la gestión de riesgos en el campo de los precios de transferencia.
Atraer inversiones junto con el requisito de cumplimiento de la ley
Según el Dr. Vo Tri Thanh (foto) - ex subdirector del Instituto Central de Investigación de Gestión Económica, director del Instituto de Investigación de Estrategia de Marca y Competitividad, la declaración de pérdidas de más de la mitad de las empresas de IED debe verse de manera integral.
Esto puede mostrar una paradoja notable: aunque la mayoría de las empresas informan pérdidas, Vietnam sigue siendo un destino de inversión atractivo, las empresas de IED no se retiran sino que también expanden su escala, aumentan su capital y se comprometen a invertir a largo plazo. Esto refleja los esfuerzos de Vietnam para mejorar el entorno de inversión, así como muestra el atractivo y la competitividad de la economía en la región.
Este fenómeno muestra que los inversores extranjeros todavía aprecian el entorno empresarial, la estabilidad y las perspectivas del mercado vietnamita en comparación con muchos otros países. Sin embargo, por el contrario, también es necesario reconocer que la situación prolongada de informes de pérdidas está relacionada con muchos problemas en el trato, la gestión y la supervisión del sector empresarial de IED.
Uno de los mayores desafíos es el riesgo de precios de transferencia. Vietnam ha tomado medidas importantes para controlar este problema, incluida la participación en el mecanismo de impuesto mínimo global para limitar el comportamiento de transferencia de beneficios de las corporaciones multinacionales. Paralelamente, Vietnam también ha establecido fondos de apoyo a la inversión para mantener el atractivo, asegurando la armonía entre los requisitos de lucha contra la evasión fiscal y el objetivo de atraer IED de alta calidad.
El Dr. Vo Tri Thanh cree que, en el contexto de una competencia cada vez más feroz para atraer flujos de capital globales, Vietnam no solo necesita medidas técnicas sobre impuestos, sino que también debe continuar mejorando el entorno de inversión, perfeccionando las instituciones, operando de acuerdo con los estándares internacionales y los compromisos firmados. Esto requiere un enfoque cauteloso, flexible y consistente.
Además, es necesario construir un sistema de datos completo y transparente y tener una comunicación más equilibrada sobre el sector de IED. La comunicación no solo refleja la contribución y el papel de difusión de este bloque en la economía, sino que también debe señalar los puntos inapropiados en el comportamiento empresarial, especialmente los signos de precios de transferencia y evasión fiscal.
Al referirse a algunos casos típicos que han sido sancionados en el pasado, el Dr. Vo Tri Thanh evaluó que es necesario manejarlos de manera estricta, transparente, de acuerdo con las regulaciones legales y de acuerdo con los estándares internacionales. Esto muestra un mensaje claro de que Vietnam siempre crea condiciones para los inversores, pero al mismo tiempo requiere que las empresas sean "jugadores honestos", cumplan con la ley y tengan la responsabilidad de contribuir proporcionalmente a la economía donde operan.
Construir una base de datos para combatir los precios de transferencia
En cuanto a las soluciones para controlar y limitar los precios de transferencia, según el profesor asociado y doctor Phan Huu Nghi, subdirector del Instituto de Banca y Finanzas de la Universidad Nacional de Economía, es necesario abordar de manera integral, basándose en siete grupos de soluciones clave.
Primero, aplicar el principio de negociación independiente como base constante. Según el profesor asociado y doctor Phan Huu Nghi, la solución central en el control de precios de transferencia debe basarse en el principio de negociación independiente. Es decir, cuando dos empresas no tienen relaciones vinculadas, el precio de compra y venta entre ellas se considera el precio de mercado. Sobre esa base, cuando surjan transacciones entre partes vinculadas, la agencia de gestión las comparará con transacciones independientes para determinar un precio razonable.
Segundo, aplicar el método de comparación de precios cuando haya datos de mercado. Cuando existen transacciones independientes comparables, la autoridad fiscal utilizará el método de precios comparables. Si el mismo tipo de mercancía es vendida por la empresa a un socio asociado a un precio significativamente inferior al precio de venta a un socio independiente, entonces esa diferencia se ajustará. Sin embargo, este método solo es efectivo cuando haya datos de comparación completos.
Tercero, aplicar el método de precio de reventa en caso de que no haya un precio de comparación directo. Cuando una empresa vende bienes a una unidad intermediaria y luego esta unidad revende al mercado, la agencia de gestión puede basarse en el precio de venta final, restando la tasa de beneficio razonable de la etapa comercial, para determinar el precio de compra inicial razonable.
Cuarto, utilizar el método de sumar costos para determinar el precio mínimo. En caso de que no se puedan aplicar los dos métodos anteriores, la autoridad fiscal considerará todos los costos de formación del producto, incluidos los costos directos, los costos indirectos y los costos de gestión, y luego agregará un nivel de beneficio razonable. Si la empresa declara un precio de venta inferior a este nivel, se considera inadecuado. Sin embargo, este método requiere datos contables detallados y la capacidad de análisis profundo de la estructura de costos de la empresa.
Quinto, aplicar el método de reparto de beneficios y comparar las tasas de beneficio. Cuando la cadena de valor es compleja y los métodos anteriores no son factibles, la agencia de gestión analizará toda la cadena de valor, desde la producción hasta el consumo, para distribuir las ganancias correspondientes a cada etapa. Al mismo tiempo, las tasas de beneficio de las empresas se comparan con empresas similares en la misma industria para determinar un nivel de beneficio razonable. Este es un método que requiere grandes datos y alta capacidad de análisis.
Sexto, fortalecer la identificación de las relaciones de vinculación sustantivas. Según el profesor asociado y doctor Phan Huu Nghi, las relaciones de vinculación no solo se expresan en la proporción de propiedad de capital, sino también a través del control, las relaciones préstamo-préstamo, las garantías, el suministro de monopolios u otras obligaciones contractuales. Por lo tanto, las agencias de gestión deben mirar la naturaleza de las transacciones, no solo basándose en la forma legal, para determinar correctamente las relaciones de vinculación y el alcance del ajuste.
En séptimo lugar, pasar de la mentalidad de manejo a la prevención y la alerta temprana. La última solución orientativa es pasar del enfoque de "manejar cuando ya ha ocurrido" a la "prevención temprana". En consecuencia, la construcción de bases de datos, el seguimiento de los indicadores de riesgo, la identificación de modelos típicos de precios de transferencia ayudarán a las agencias de gestión a detectar los riesgos tempranos, reducir la dependencia de las inspecciones prolongadas y limitar las disputas. Este es también un enfoque que se ajusta a la práctica internacional y las tendencias de la gestión tributaria moderna.
Vietnam necesita un sistema de incentivos a la inversión lo suficientemente fuerte.
Con respecto a las soluciones para reformar el sistema de incentivos a la inversión en paralelo con la garantía de la disciplina presupuestaria, según el punto de vista del Departamento de Inversión Extranjera, a corto plazo es necesario centrarse en revisar y perfeccionar el sistema legal sobre impuestos y las políticas de incentivos fiscales, construir una hoja de ruta específica y detallada para la aplicación del impuesto mínimo global basándose en la experiencia internacional y en la práctica de Vietnam.
Además, es necesario promulgar pronto un Decreto sobre el establecimiento, gestión y uso del Fondo de Apoyo a la Inversión para garantizar la competitividad y el atractivo del entorno de inversión de Vietnam para retener y crear tranquilidad para los inversores existentes y los inversores nuevos y estratégicos; al mismo tiempo, atraer inversiones selectivas de proyectos con tecnología avanzada, nueva tecnología, alta tecnología, tecnología limpia, gestión moderna, con alto valor añadido, con un efecto de contagio, conectando las cadenas de producción y suministro globales.
Revisar, enmendar y complementar urgentemente para presentar a las autoridades competentes para su promulgación las regulaciones sobre el Impuesto mínimo complementario interno que cumpla con los estándares para proteger el derecho a gravar de Vietnam, prevenir el flujo de impuestos a otros países y complementar los ingresos para el presupuesto estatal, crear capital para la inversión en infraestructura, creando un entorno más atractivo para los inversores extranjeros.
Al mismo tiempo, promover el trabajo de propaganda de que Vietnam es un destino de inversión potencial, seguro y atractivo con un sistema de políticas de incentivos a la inversión superior y competitivo en comparación con los países de la región y del mundo.
A largo plazo, el Departamento de Inversión Extranjera cree que es necesario perfeccionar el sistema de incentivos en la dirección de la selección, la estabilidad y la transparencia, en lugar de la dispersión. El foco está en la reforma de la política fiscal de acuerdo con los estándares internacionales, combinando formas de apoyo basadas en costos como subsidios, reembolsos de impuestos, apoyo a la inversión para proyectos de alta tecnología, innovación y valor de difusión. Al mismo tiempo, es necesario ajustar la política de incentivos en la dirección de centrarse en áreas clave, vinculadas a la eficiencia real, en lugar de la expansión masiva. Además, la mejora de la infraestructura, la garantía de fuentes de energía estables, la mejora del mecanismo de apoyo a la mano de obra de alta calidad y la creación de condiciones favorables en los procedimientos, el crédito también se identifica como pilares importantes para mejorar el atractivo y la sostenibilidad del entorno de inversión.
