El precio mundial del oro sufrió una fuerte presión de venta en la sesión de negociación de fin de semana, después de que los últimos datos de empleo de Estados Unidos mostraran que el mercado laboral aún mantenía un estado mucho más sólido de lo previsto. Esta evolución hizo que el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaran, mientras que las expectativas de que la Fed recorte pronto las tasas de interés se redujeron.
Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., la economía del país creó 172.000 puestos de trabajo más en mayo, significativamente más que las previsiones de los expertos. Anteriormente, el mercado esperaba que el número de puestos de trabajo solo aumentara en torno a los 80.000 - 85.000. No solo eso, las cifras de empleo de abril también se ajustaron al alza, de la estimación inicial de 64.000 a 179.000 puestos de trabajo.
La tasa de desempleo en mayo se mantuvo sin cambios en el 4,3%, en línea con la previsión. Aunque esta cifra no es sorprendente, el hecho de que el número de nuevos empleos supere con creces las expectativas muestra que la economía estadounidense no se ha enfriado lo suficientemente rápido como para que la Fed pueda cambiar pronto a una postura más flexible.
Inmediatamente después de que se publicaran los datos, el precio del oro cayó bruscamente. El precio del oro anoche perdió la marca de 4.400 USD/onza. Registrado a las 22:30 del 5 de junio (hora de Vietnam), el precio mundial del oro cotizaba en torno al umbral de 4.350,4 USD/onza, una fuerte caída de 123 USD/onza en comparación con el día anterior.
Además, la presión sobre el oro proviene del fuerte informe de empleo que cambia las expectativas de la política monetaria. Cuando el mercado laboral todavía está sano, la Fed tiene más margen para mantener altas tasas de interés durante más tiempo, e incluso puede seguir manteniendo una postura dura si la inflación no se controla como se espera.
En declaraciones a Kitco News, el Sr. Naeem Aslam, Director de Inversiones de Zaye Capital Markets, dijo que el informe de empleo de esta vez tiene un color "de halcón". Según él, estos datos apoyan un dólar estadounidense más fuerte, impulsan los rendimientos de los bonos y debilitan las expectativas de recortes de tipos de interés drásticos.
El oro puede estar bajo presión en las primeras etapas a medida que suben los rendimientos y el dólar estadounidense, a menos que las preocupaciones geopolíticas sigan manteniendo la demanda de refugio seguro", dijo Naeem Aslam.
Además del número de puestos de trabajo, los salarios también son un factor al que el mercado presta atención. El informe muestra que el ingreso promedio por hora aumentó 12 centavos, equivalente al 0,3% en mayo. En comparación con el mismo período del año anterior, los salarios aumentaron un 3,4%. Este es un aumento acorde con las previsiones, pero aún muestra que la presión de los costos laborales no ha desaparecido por completo.
Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management, cree que con datos laborales positivos, la atención del mercado seguirá centrándose en la inflación. Según él, si la economía estadounidense sigue creando más empleos, la tasa de desempleo se mantiene baja mientras la inflación se controla, la economía podría entrar en un estado de equilibrio relativamente favorable.
Sin embargo, este experto también señaló que es difícil para la Fed recortar las tasas de interés cuando la inflación sigue siendo alta. Por el contrario, si la inflación no vuelve a subir, especialmente en el contexto de que los riesgos en torno al Estrecho de Ormuz todavía están bajo control, la Fed tampoco está segura de estar bajo presión para subir aún más las tasas de interés.
Los factores geopolíticos en el Estrecho de Ormuz siguen siendo un canal de impacto importante para el oro, el petróleo, las tasas de interés y la psicología de riesgo en los mercados financieros. Sin embargo, el impacto actual se considera aún bajo control, sin crear un estado de fluctuación caótica. El precio del petróleo Brent sigue fluctuando por debajo de los 100 dólares por barril, mientras que el petróleo WTI cotiza en torno a los 92 dólares por barril.
Técnicamente, la zona de 4.500 USD/onza se está convirtiendo en un umbral psicológico importante para el precio del oro. El hecho de que el precio no haya mantenido esta zona muchas veces muestra que los vendedores siguen dominando a corto plazo. Según el análisis técnico de Kitco, los compradores deben volver a subir el precio por encima de la zona de 4.481 USD/onza para mejorar las perspectivas, antes de apuntar a la media móvil de 50 días en torno a los 4.630 USD/onza.
En la dirección opuesta, si el precio del oro rompe la zona de soporte cerca de la media móvil de 200 días alrededor de 4,428 USD/onza, la presión a la baja puede expandirse. Las zonas de soporte más profundas que se notan son 4,366 USD/onza y 4,099 USD/onza.
